QuidelOrtho (NASDAQ:QDEL) supera las expectativas del cuarto trimestre del año calendario 2025

QuidelOrtho (NASDAQ:QDEL) supera las expectativas del cuarto trimestre del año calendario 2025

Kayode Omotosho Thu, 12 de febrero de 2026 a las 6:56 AM GMT+9 5 min de lectura

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QDEL -1.40%

La compañía de diagnóstico sanitario QuidelOrtho (NASDAQ:QDEL) reportó resultados del cuarto trimestre del año calendario 2025 que superaron las expectativas de ingresos de Wall Street, con ventas que aumentaron un 2.2% interanual hasta 723.6 millones de dólares. La guía de ingresos para todo el año, de 2.8 mil millones de dólares en el punto medio, estuvo 1.1% por encima de las estimaciones de los analistas. Su beneficio no-GAAP de 0.46 dólares por acción fue 8.8% superior a las estimaciones consensuadas de los analistas.

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Aspectos destacados de QuidelOrtho (QDEL) del cuarto trimestre del año calendario 2025:

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• Ingresos: 723.6 millones de dólares frente a estimaciones de analistas de 701.2 millones (crecimiento interanual del 2.2%, superando en un 3.2%)
• EPS ajustado: 0.46 dólares frente a estimaciones de 0.42 dólares (superando en un 8.8%)
• EBITDA ajustado: 153.3 millones de dólares frente a estimaciones de 151.6 millones (margen del 21.2%, superando en un 1.1%)
• Guía de EPS ajustado para el año fiscal 2026: 2.21 en el punto medio, por debajo de las estimaciones de los analistas en un 11.1%
• Guía de EBITDA para el año fiscal 2026: 650 millones de dólares en el punto medio, por debajo de las estimaciones de 655 millones
• Margen operativo: -9.2%, en comparación con -14.2% del mismo trimestre del año pasado
• Ingresos en moneda constante: aumentaron un 1.1% interanual (-4.4% en el mismo trimestre del año pasado)
• Capitalización de mercado: 1.98 mil millones de dólares

Visión general de la compañía

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Nacida de la fusión en 2022 entre Quidel y Ortho Clinical Diagnostics, QuidelOrtho (NASDAQ:QDEL) desarrolla y fabrica soluciones de diagnóstico para proveedores de salud, desde pruebas rápidas en el punto de atención hasta instrumentos y sistemas de laboratorio complejos.

Crecimiento de ingresos

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Analizar el rendimiento a largo plazo de una empresa puede ofrecer pistas sobre su calidad. Incluso un negocio malo puede brillar durante uno o dos trimestres, pero uno de primer nivel crece durante años. En los últimos cinco años, la demanda de QuidelOrtho fue débil y sus ingresos disminuyeron un 4.4% anual. Esto no fue un buen resultado y es una señal de baja calidad empresarial.

QuidelOrtho Ingresos Trimestrales

Nosotros en StockStory damos mayor énfasis al crecimiento a largo plazo, pero en salud, una visión histórica de medio decenio puede no reflejar innovaciones recientes o tendencias disruptivas en la industria. La disminución anualizada de ingresos de QuidelOrtho del 4.6% en los últimos dos años se alinea con su tendencia de cinco años, sugiriendo que su demanda se ha reducido de manera constante.

Crecimiento de ingresos interanual de QuidelOrtho

QuidelOrtho también reporta el rendimiento de ventas excluyendo movimientos de divisas, que están fuera del control de la empresa y no indican demanda. En los últimos dos años, sus ventas en moneda constante promediaron una disminución del 3.8% interanual. Dado que este número coincide con su crecimiento normal de ingresos, podemos ver que QuidelOrtho ha protegido adecuadamente su exposición a divisas extranjeras.

Crecimiento de ingresos en moneda constante de QuidelOrtho

Este trimestre, QuidelOrtho reportó un modesto crecimiento de ingresos interanual del 2.2%, pero superó las estimaciones de Wall Street en un 3.2%.

La historia continúa

De cara al futuro, los analistas de venta anticipan que los ingresos crecerán un 1.3% en los próximos 12 meses. Aunque esta proyección indica que sus productos y servicios más nuevos impulsarán un mejor rendimiento en la parte superior, aún está por debajo del promedio del sector.

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Margen operativo

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Los altos gastos de QuidelOrtho han contribuido a un margen operativo promedio negativo del 6.2% en los últimos cinco años. Las empresas de salud no rentables requieren atención adicional porque podrían verse en dificultades cuando la marea baja. Es difícil confiar en que el negocio pueda soportar un ciclo completo.

Mirando la tendencia en su rentabilidad, el margen operativo de QuidelOrtho disminuyó en 70.1 puntos porcentuales en los últimos cinco años. La trayectoria de dos años también muestra que no logró recuperar su rentabilidad al pico, ya que su margen cayó en 38.3 puntos porcentuales. Este rendimiento fue pobre sin importar cómo se analice: muestra que sus gastos estaban en aumento y no pudo trasladar esos costos a sus clientes.

Margen operativo de los últimos 12 meses de QuidelOrtho (GAAP)

En el cuarto trimestre, QuidelOrtho generó un margen operativo negativo del 9.2%. La falta constante de beneficios de la compañía levanta una bandera de advertencia.

Beneficio por acción

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Las tendencias de ingresos explican el crecimiento histórico de una empresa, pero el cambio a largo plazo en las ganancias por acción (EPS) indica la rentabilidad de ese crecimiento; por ejemplo, una empresa podría inflar sus ventas mediante gastos excesivos en publicidad y promociones.

Lamentablemente para QuidelOrtho, su EPS cayó un 36.1% anual en los últimos cinco años, más que sus ingresos. Esto nos dice que la empresa tuvo dificultades porque su base de costos fijos dificultaba ajustarse a la demanda decreciente.

EPS de los últimos 12 meses de QuidelOrtho (No-GAAP)

Podemos profundizar en las ganancias de QuidelOrtho para entender mejor los impulsores de su rendimiento. Como mencionamos antes, el margen operativo de QuidelOrtho se expandió en este trimestre, pero cayó en 70.1 puntos porcentuales en cinco años. Su número de acciones también creció un 55.9%, lo que significa que la empresa no solo se volvió menos eficiente en sus gastos operativos, sino que también diluyó a sus accionistas.

Acciones diluidas en circulación de QuidelOrtho

En el cuarto trimestre, QuidelOrtho reportó un EPS ajustado de 0.46 dólares, frente a 0.63 dólares del mismo trimestre del año pasado. A pesar de la caída interanual, esta cifra superó las estimaciones de los analistas en un 8.8%. Para los próximos 12 meses, Wall Street espera que el EPS anual de QuidelOrtho alcance los 2.12 dólares, con un crecimiento del 18.3%.

Conclusiones clave de los resultados del cuarto trimestre de QuidelOrtho

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Nos alegró ver que QuidelOrtho superó las expectativas de ingresos de los analistas en este trimestre. También nos satisfizo que su guía de ingresos para todo el año superara ligeramente las estimaciones de Wall Street. Por otro lado, su guía de EPS para todo el año no alcanzó las expectativas. En general, pensamos que fue un trimestre mixto. El mercado parecía esperar más, y la acción cayó un 2.6% hasta los 28.05 dólares inmediatamente después del informe.

¿Deberías comprar la acción o no? Creemos que el último trimestre es solo una pieza del rompecabezas de la calidad empresarial a largo plazo. La calidad, combinada con la valoración, puede ayudar a determinar si la acción es una compra. Cubrimos eso en nuestro informe completo de investigación, que puedes leer aquí, es gratuito.