La estructura real de la inversión en IA: ¿Por qué las acciones de chips se han convertido en el foco principal?

Dominic Rizzo, jefe del Fondo de Estrategia en Tecnología y Acciones Globales, ha realizado un análisis único sobre la estructura de la industria de la IA. Según la teoría de Rizzo, para comprender las oportunidades de inversión en IA, los inversores deben captar la estructura en capas de todo este ecosistema, desde las tecnologías fundamentales hasta las aplicaciones de consumo final.

Capa básica: El ecosistema de chips es la base

La estructura de la IA comienza en la capa inferior: el ecosistema de chips y semiconductores. Esto no es un detalle técnico menor, sino un factor decisivo para el éxito o fracaso de cualquier proyecto de IA. Sin chips potentes, nada puede funcionar. Por eso, las acciones de chips se están convirtiendo en las más destacadas en el mercado tecnológico global.

Capa intermedia: Infraestructura y servicios en la nube

La segunda capa incluye infraestructura y proveedores de servicios en la nube. Aquí operan gigantes como Apple, Microsoft, Amazon y Alphabet, que gestionan enormes servidores y proporcionan la potencia computacional para todas las aplicaciones de IA en el mundo. La tercera capa se centra en los modelos de plataforma, los “cerebros” de la IA.

Capa de modelos: Grandes plataformas de lenguaje

Aquí, las empresas desarrollan modelos de IA avanzados. Microsoft posee OpenAI, Google desarrolla PaLM2, Meta crea LLaMA y Amazon construye Titan. Estos modelos son las herramientas clave sobre las cuales se construirán otras aplicaciones. Es como un sistema operativo para todo el mundo de la IA.

Capa de aplicaciones: Donde los usuarios realmente interactúan

La capa superior son las aplicaciones con las que los usuarios finales interactúan a diario: ChatGPT de Microsoft, Bard de Google, CodeWhisperer de Amazon. Estos productos de consumo generan valor directo y capturan la atención del público.

¿Por qué es importante esta estructura para los inversores?

Comprender esta estructura ayuda a los inversores a darse cuenta de que no todas las inversiones en IA son iguales. Las empresas en la capa inferior, los proveedores de chips, tienen el poder real. Ellos suministran la “columna vertebral” de todo el sistema. Por esta razón, las acciones de chips continúan siendo uno de los sectores más fuertes en los portafolios tecnológicos de EE. UU.