¡Se parpadean las señales de compra inversa! Banco de inversión Cantor Fitzgerald: El pánico por la IA ha creado un pozo de oro, los fundamentos respaldarán la continuación del mercado alcista en EE. UU.

El último informe publicado por Cantor Fitzgerald, una firma de banca de inversión, señala que tras la retirada de los inversores del mercado debido a las preocupaciones por el impacto disruptivo de la inteligencia artificial (IA), la situación actual crea un entorno ideal para que las acciones estadounidenses continúen subiendo. La firma indica que el aumento en la compra de opciones de venta, la subida en los indicadores de pánico y la disminución del optimismo son señales típicas de compra en contra de la tendencia. Al mismo tiempo, los fundamentos siguen siendo sólidos, con ganancias superiores a las expectativas y recompras de acciones. El analista Eric Johnston afirmó: “Dado el fuerte contexto fundamental, esto proporciona una muy buena oportunidad para la próxima fase de alza.”

Cantor Fitzgerald analizó datos desde 1955 y encontró que en 21 años en los que el crecimiento del PIB superó el 2.25% y la Reserva Federal no subió las tasas, el índice S&P 500 subió en todos los casos, con un rendimiento promedio del 19.6%. Johnston señaló que, debido al aumento explosivo en el gasto en IA (los gastos de capital de las “siete grandes” subieron de 382 mil millones a 650 mil millones de dólares), el regreso a la manufactura, las medidas de reducción de impuestos que aportaron 90 puntos básicos al PIB y la política monetaria flexible de la Fed, es muy probable que esta situación se repita en 2026.

Actualmente, Cantor Fitzgerald mantiene una visión optimista sobre las grandes empresas tecnológicas y las acciones de software, que han sido afectadas recientemente por preocupaciones sobre flujo de caja y riesgos de disrupción por IA, pero que ya se encuentran en niveles de sobreventa. Por ejemplo, la relación precio-beneficio y la tasa de crecimiento de beneficios del Nasdaq están en mínimos de 10 años, y aunque las “siete grandes” han tenido un rendimiento fuerte en comparación con el S&P 500, su índice de fuerza relativa (RSI) es solo 23.75, lo que indica que están baratas. Los estrategas también señalaron que, con la disminución de salarios, costos de vivienda y el impacto de los aranceles que están enfriando la inflación, siguen manteniendo bonos como una herramienta de cobertura inteligente.

Además, otros factores positivos incluyen: las ganancias por acción del S&P 500 se proyectan en 320 dólares; la expansión de márgenes en índices ponderados por igual impulsada por la IA; la reducción del déficit presupuestario (que bajará al 5.2% del PIB en 2025); un crecimiento laboral débil fuera del sector salud; y un fuerte desempeño en ventas al consumidor. Tras una reciente des-riesgificación, Eric Johnston y su equipo siguen siendo “alcistas con respecto a Bitcoin”, creyendo que la política monetaria flexible y la liquidez seguirán brindando soporte.