JPMorgan rebaja la calificación de Kraft Heinz, dice que enfrenta un potencial limitado a corto plazo tras la pausa en la separación

JPMorgan dice que los desafíos persistentes seguirán lastrando las acciones de Kraft Heinz, ya que la compañía se aleja de los planes de dividirse. El banco degradó a la empresa de alimentos a una calificación de sobrepeso desde neutral. El analista Thomas Palmer también redujo su precio objetivo a 22 dólares desde 24 dólares. Las acciones de Kraft Heinz han caído un 13% en los últimos 12 meses, pero han subido un 3% en lo que va del año. La previsión de precios revisada de Palmer indica una caída del 12%. KHC 1A gráfico de un año. El miércoles, la compañía anunció que pausaba el trabajo en su anuncio previo de dividirse. El CEO Steve Cahillane, quien asumió el cargo el mes pasado, dijo en un comunicado que muchos de los problemas de Kraft Heinz son “solucionables y están bajo nuestro control”. Este anuncio del miércoles se realizó junto con la publicación de los resultados trimestrales de Kraft Heinz. La compañía también dijo que planea invertir 600 millones de dólares en un intento de revertir su negocio en EE. UU., y que este dinero se destinará a marketing, ventas, y investigación y desarrollo. Palmer afirmó que, aunque la compañía reportó una ganancia del cuarto trimestre que superó las expectativas, sus perspectivas de ganancias por acción y crecimiento de ventas orgánicas para 2026 parecen estar por debajo de las estimaciones del consenso. Los ingresos de la compañía también quedaron por debajo de la estimación del consenso de Wall Street. “Apreciamos que la perspectiva de ganancias significativamente reducida para 2026 podría reducir el riesgo de ganancias, especialmente en los próximos dos o tres trimestres. Pero vemos desafíos continuos que podrían limitar la inflexión de volumen esperada de KHC a medida que avanza 2026”, escribió Palmer. Por ejemplo, estos vientos en contra incluyen los desafíos de volumen en EE. UU. de Kraft Heinz, que siguen siendo generalizados y han disminuido un 3% interanual durante 19 trimestres consecutivos. El analista atribuyó estos obstáculos tanto a pérdidas de cuota de mercado como a un rendimiento más débil en categorías. Otro obstáculo es que las inversiones de Kraft Heinz parecen estar más enfocadas en mejorar el marketing, lo cual a menudo lleva tiempo para ganar tracción. “Un marketing más alto puede ser la opción correcta a largo plazo, pero los retornos podrían tardar en consolidarse”, dijo Palmer. El analista también mencionó otros posibles obstáculos, como la presión de venta continua de Berkshire Hathaway, una relación de pago de dividendos estirada que limita la flexibilidad financiera y una reducción en la opcionalidad a corto plazo tras detener su división.