Estrategia de Zhongyuan: La industria de baterías y electrónica lidera con una tendencia inicial a la baja y luego a la alza en las acciones A

Punto de vista principal

Resumen del mercado de A acciones

El viernes (06 de febrero), el mercado de A acciones mostró una tendencia inicialmente a la baja y luego a la recuperación, con una consolidación de ligeros movimientos. La mañana, los índices abrieron a la baja y luego retrocedieron, encontrando soporte cerca de 4029 puntos en el índice de Shanghai, para luego estabilizarse y recuperarse. Durante el día, los sectores de baterías, componentes electrónicos, electrónica de consumo y equipos generales tuvieron un buen desempeño; mientras que los sectores de destilados, grandes almacenes comerciales, aeroespacial y turismo hotelero mostraron un rendimiento más débil. En general, el índice de Shanghai presentó una consolidación con ligeros movimientos a lo largo del día. El mercado de la Junta de Emprendimiento (ChiNext) también retrocedió en la tarde, mostrando un rendimiento diario más débil en comparación con el mercado principal.

Análisis del mercado y recomendaciones de inversión

El viernes, el mercado de A acciones mostró una tendencia inicialmente a la baja y luego a la recuperación, con una consolidación de ligeros movimientos. La mañana, los índices abrieron a la baja y luego retrocedieron, encontrando soporte cerca de 4029 puntos en el índice de Shanghai, para luego estabilizarse y recuperarse. Durante el día, los sectores de baterías, componentes electrónicos, electrónica de consumo y equipos generales tuvieron un buen desempeño; mientras que los sectores de destilados, grandes almacenes comerciales, aeroespacial y turismo hotelero mostraron un rendimiento más débil. En general, el índice de Shanghai presentó una consolidación con ligeros movimientos a lo largo del día. Actualmente, el PER medio del índice de Shanghai y del índice de la Junta de Emprendimiento son de 16.75 veces y 51.98 veces respectivamente, situándose por encima de la media del mediano plazo de los últimos tres años, lo que es adecuado para una estrategia de inversión a medio y largo plazo. El volumen de negociación en ambas bolsas el viernes fue de 21,636 mil millones de yuanes, por encima de la mediana del volumen diario de los últimos tres años. Aunque el PMI manufacturero oficial de enero mostró una ligera caída, el PMI de la manufactura de equipos y de alta tecnología aún se encuentra en zona de expansión, indicando una continua optimización de la estructura industrial. Se espera que los efectos de las políticas de estabilización del crecimiento se reflejen gradualmente en el primer trimestre. El primer trimestre suele ser el período con mayor liquidez del año, y el Banco Central mantiene una política monetaria moderadamente flexible. La nominación del nuevo presidente de la Reserva Federal ha provocado una reevaluación del ritmo de recortes de tasas, con un rebote a corto plazo del índice del dólar, lo que ejerce cierta presión sobre los flujos de fondos hacia los mercados emergentes. Se recomienda a los inversores adoptar una estrategia de asignación más equilibrada, manteniendo el enfoque en las principales líneas de crecimiento tecnológico como IA y manufactura avanzada, y también prestando atención a las oportunidades de inversión en ciertos sectores de consumo en el futuro. Se prevé que el índice de Shanghai continúe con una ligera tendencia alcista con movimientos de consolidación, por lo que se aconseja a los inversores estar atentos a los datos macroeconómicos, cambios en la liquidez internacional y las políticas. A corto plazo, se recomienda prestar atención a oportunidades en sectores de baterías, componentes electrónicos, electrónica de consumo y equipos generales.

Advertencia de riesgos: Recesión inesperada en el extranjero que afecte la recuperación económica interna; el progreso de las políticas y la recuperación económica internas no cumple con las expectativas; perturbaciones macroeconómicas inesperadas; cambios en las políticas que superen las expectativas; cambios en las relaciones internacionales que afecten el entorno económico; ajuste inesperado en la liquidez macro internacional; aumento de la volatilidad en los mercados internacionales.

Cuerpo del informe

1. Resumen de la tendencia del mercado de A acciones

El viernes (06 de febrero), el mercado de A acciones mostró una tendencia inicialmente a la baja y luego a la recuperación, con una consolidación de ligeros movimientos. La mañana, los índices abrieron a la baja y luego retrocedieron, encontrando soporte cerca de 4029 puntos en el índice de Shanghai, para luego estabilizarse y recuperarse. Durante el día, los sectores de baterías, componentes electrónicos, electrónica de consumo y equipos generales tuvieron un buen desempeño; mientras que los sectores de destilados, grandes almacenes comerciales, aeroespacial y turismo hotelero mostraron un rendimiento más débil. En general, el mercado de la Junta de Emprendimiento también retrocedió en la tarde, mostrando un rendimiento diario más débil en comparación con el mercado principal. El índice compuesto de Shanghai cerró en 4065.58 puntos, con una caída del 0.25%; el índice de Shenzhen en 13906.73 puntos, con una caída del 0.33%; el índice de la Serie 50 de Ciencia y Tecnología cayó un 0.71%; y el índice de la Junta de Emprendimiento cayó un 0.73%. En total, las bolsas de Shanghai y Shenzhen negociaron por valor de 21,636 mil millones de yuanes durante todo el día, disminuyendo respecto al día anterior.

Desde los puntos calientes del mercado durante el día, más del 50% de las acciones subieron, destacando los sectores de minería, metales energéticos, joyería, baterías y materias químicas; mientras que los sectores de grandes almacenes, destilados, turismo hotelero, aeroespacial y medios culturales mostraron caídas. Los sectores de baterías, productos químicos, componentes electrónicos, metales pequeños y electrónica de consumo tuvieron mayor flujo neto de fondos; en contraste, los sectores de equipos de comunicación, servicios de internet, medios culturales, desarrollo de software y metales no ferrosos mostraron salida neta de fondos.

2. Análisis del mercado y recomendaciones de inversión

El viernes, el mercado de A acciones mostró una tendencia inicialmente a la baja y luego a la recuperación, con una consolidación de ligeros movimientos. La mañana, los índices abrieron a la baja y luego retrocedieron, encontrando soporte cerca de 4029 puntos en el índice de Shanghai, para luego estabilizarse y recuperarse. Durante el día, los sectores de baterías, componentes electrónicos, electrónica de consumo y equipos generales tuvieron un buen desempeño; mientras que los sectores de destilados, grandes almacenes comerciales, aeroespacial y turismo hotelero mostraron un rendimiento más débil. En general, el índice de Shanghai y el índice de la Junta de Emprendimiento tienen un PER medio de 16.75 veces y 51.98 veces respectivamente, situándose por encima de la media del mediano plazo de los últimos tres años, lo que indica que son adecuados para una estrategia de inversión a medio y largo plazo. El volumen de negociación en ambas bolsas el viernes fue de 21,636 mil millones de yuanes, por encima de la mediana del volumen diario de los últimos tres años. Aunque el PMI manufacturero oficial de enero mostró una ligera caída, el PMI de la manufactura de equipos y de alta tecnología aún se encuentra en zona de expansión, indicando una continua optimización de la estructura industrial. Se espera que los efectos de las políticas de estabilización del crecimiento se reflejen gradualmente en el primer trimestre. El primer trimestre suele ser el período con mayor liquidez del año, y el Banco Central mantiene una política monetaria moderadamente flexible. La nominación del nuevo presidente de la Reserva Federal ha provocado una reevaluación del ritmo de recortes de tasas, con un rebote a corto plazo del índice del dólar, lo que ejerce cierta presión sobre los flujos de fondos hacia los mercados emergentes. Se recomienda a los inversores adoptar una estrategia de asignación más equilibrada, manteniendo el enfoque en las principales líneas de crecimiento tecnológico como IA y manufactura avanzada, y también prestando atención a las oportunidades de inversión en ciertos sectores de consumo en el futuro. Se prevé que el índice de Shanghai continúe con una ligera tendencia alcista con movimientos de consolidación, por lo que se aconseja a los inversores estar atentos a los datos macroeconómicos, cambios en la liquidez internacional y las políticas. A corto plazo, se recomienda prestar atención a oportunidades en sectores de baterías, componentes electrónicos, electrónica de consumo y equipos generales.

(Procedencia: Zhongyuan Securities)