Cómo evitar vender criptomonedas: la estrategia DeFi de los magnates crypto para financiarse

En los últimos años, la riqueza acumulada en activos digitales ha alcanzado niveles sin precedentes. Según datos de Henley & Partners del 2025, la población global de multimillonarios en criptomonedas llegó a 241,700 individuos, representando un aumento del 40% respecto al año anterior. Estos magnates de activos digitales enfrentan un dilema único: poseen fortunas significativas, pero frecuentemente en forma de criptomonedas que los bancos tradicionales no reconocen como colateral válido.

El verdadero desafío no es la falta de riqueza, sino cómo acceder a liquidez inmediata sin sacrificar sus posiciones. Vender criptomonedas implicaría enfrentar impuestos sobre ganancias de capital, perder oportunidades de crecimiento futuro y, en muchos casos, disolver una estrategia de inversión cuidadosamente construida. Para estos inversores, la solución no reside en Wall Street ni en sus bancos privados habituales, sino en las finanzas descentralizadas.

El dilema del multimillonario crypto: lujo sin liquidar posiciones

Imaginemos un inversor que posee propiedades en Suiza y Miami valoradas en 10 millones de dólares, pero cuya verdadera fortuna reside en bitcoin y ethereum. Desea financiar un viaje al festival de Cannes, disfrutar de temporada en St. Moritz y realizar mejoras en su yate de lujo. En las finanzas tradicionales, podría acudir a su banco privado y utilizar esos bienes raíces para asegurar un préstamo flexible. Sin embargo, si la mayor parte de su patrimonio está concentrada en criptomonedas, los bancos convencionales ofrecen pocas opciones.

Este escenario ilustra por qué muchos ultrarricos prefieren no vender criptomonedas: los impuestos sobre ganancias de capital pueden ser confiscatorios, y la volatilidad del mercado podría recuperarse rápidamente después de una venta impulsiva. Además, los activos digitales representan su convicción en el futuro de la tecnología blockchain. El problema es que los bancos tradicionales simplemente no entienden este tipo de colateral.

DeFi versus banca privada: reimaginando el crédito garantizado

Es aquí donde emergen plataformas como Cometh, que recientemente obtuvo licencia bajo el Reglamento de Mercados en Criptoactivos (MiCA) en Francia. Cometh actúa como intermediaria sofisticada entre familias ultraricas y el ecosistema DeFi, permitiendo que inversionistas utilicen sus activos criptográficos para obtener financiamiento sin necesidad de vender criptomonedas.

“Para alguien nativo en criptomonedas, el proceso es relativamente simple: tomar tokens de ethereum ($2.36K), depositarlos en Aave y retirar stablecoins. Pero para quienes hicieron su fortuna mediante la apreciación del activo sin familiaridad técnica con DeFi, esto resulta abrumador. Ese es precisamente el tipo de servicio que ofrecemos a oficinas familiares con carteras cripto sustanciales”, explica Jerome de Tychey, fundador de Cometh y organizador de la Conferencia de la Comunidad Ethereum.

La estrategia replica el modelo Lombard tradicional, pero con activos digitales como colateral. Los préstamos garantizados Lombard son financiamientos flexibles de corto plazo utilizados por el segmento de ultra-alto patrimonio. Permiten mantener inversiones intactas mientras se accede a efectivo para gastos operacionales, evitando así los impuestos sobre ganancias de capital. De Tychey describe cómo Cometh integra componentes DeFi: bitcoin en Aave, USDC en Morpho, o proporcionar liquidez en ethereum para BTC en Uniswap, dependiendo de las condiciones de mercado y los objetivos del cliente.

La velocidad de lo descentralizado: 30 segundos versus 7 días

La diferencia de velocidad entre DeFi y banca tradicional es dramática. Un préstamo respaldado por bitcoin puede procesarse en tan solo 30 segundos en plataformas DeFi, mientras que un préstamo Lombard tradicional en un banco privado requiere entre 5 y 7 días de procesamiento. Adicionalmente, los préstamos DeFi no requieren verificaciones de crédito detalladas ni exhaustivas declaraciones fiscales. El protocolo opera bajo el principio “el código es la ley”, lo que significa que el anonimato se preserva para quienes lo requieren.

Sin embargo, esta eficiencia tiene contrapartidas. Los préstamos en criptomonedas están expuestos a volatilidad extrema del precio del activo subyacente. Si el precio de bitcoin o ethereum cae súbitamente, los contratos inteligentes pueden liquidar automáticamente la garantía del prestatario, resultando en la venta forzada de sus posiciones. Este mecanismo de liquidación es exactamente lo que muchos inversionistas desean evitar al no vender criptomonedas voluntariamente. Paradójicamente, el mismo sistema DeFi que permite financiamiento sin liquidar activos también puede forzar esa liquidación bajo condiciones adversas del mercado.

Préstamos garantizados cripto: replicando modelos tradicionales con activos digitales

La sofisticación radica en cómo las familias ultaricas pueden construir préstamos DeFi múltiples, distribuir riesgos y mantener colateral distribuido entre varios protocolos. Un cliente podría mantener bitcoin como garantía en un protocolo, ethereum en otro, y reservar stablecoins como amortiguador de liquidez. De esta manera, evita vender criptomonedas mientras mantiene acceso constante a efectivo para sus necesidades de lifestyle.

Jerome de Tychey señala que este modelo es particularmente atractivo para oficinas familiares que administran carteras de decenas o cientos de millones de dólares. El objetivo principal es preservar el capital mientras se financia un estilo de vida de élite. Los préstamos garantizados cripto permiten exactamente eso: mantener posiciones intactas, evitar impuestos sobre ganancias y acceder a financiamiento flexible cuando se requiere.

El futuro: tokenización de valores tradicionales

Con su licencia MiCA, Cometh está explorando una dirección aún más ambiciosa: aplicar estrategias DeFi no solo a criptomonedas, sino a valores tradicionales. Esto implica tokenizar acciones, bonos y derivados utilizando sus códigos de identificación internacional de valores (ISIN). Un inversor que posea acciones de Tesla, por ejemplo, podría mantener esos tokens en un fondo dedicado y acceder a financiamiento DeFi sobre ellos.

“Estamos analizando productos de deuda privada diseñados para cualquier persona con una cuenta de títulos. Es una forma de hacer tokenización, pero a la inversa: es realmente una ‘tradfi-cación’ de DeFi”, comenta de Tychey. Esta convergencia entre finanzas descentralizadas y mercados tradicionales podría redefinir cómo la élite global financia su estilo de vida, permitiendo que inversionistas accedan a crédito flexible sobre cualquier activo—digital o tradicional—sin necesidad de vender criptomonedas ni enfrentar impuestos sobre ganancias de capital.

El precio actual del bitcoin ronda los $78.01K, manteniendo la volatilidad que caracteriza al mercado cripto. Para los ultrarricos que desean preservar sus posiciones mientras acceden a lujo sin límites, las finanzas descentralizadas ofrecen una alternativa que la banca tradicional simplemente no puede replicar.