El oro alcanza los $5,000 por primera vez — Tres riesgos detrás del pánico

Fuente: CryptoNewsNet Título original: Gold Hits $5,000 for First Time — Three Risks Behind the Panic Enlace original: https://cryptonews.net/news/finance/32333882/ El oro superó los $5,000 por onza por primera vez en la historia. Los precios han subido más de $650 solo en enero. La ganancia del 8,5% de la semana pasada marcó el mayor aumento semanal en términos de dólares. También fue el mayor incremento porcentual desde la crisis de pánico por la pandemia de Covid en marzo de 2020. La plata también alcanzó $100 por onza, con un aumento del 44% en este año.

La huida hacia refugios seguros se produce mientras los mercados se preparan para una triple amenaza: escalada arancelaria entre EE. UU., Canadá y China, posible intervención en yenes y aumento de las probabilidades de un cierre del gobierno de EE. UU.

La subida del oro refleja la pérdida de confianza

Un estratega destacado señaló que la subida del oro está relacionada con las dudas sobre la confianza en el sistema financiero global. La confianza ha sido sacudida, pero no rota, con advertencias de que si se rompe, el impulso alcista podría persistir mucho más tiempo.

Varios factores están impulsando el aumento del oro. El dólar se ha debilitado debido a tensiones geopolíticas, presión sobre los líderes de los bancos centrales y amenazas arancelarias. Los recortes de tasas han reducido los rendimientos de los bonos del Tesoro y fondos del mercado monetario, disminuyendo el costo de oportunidad del oro.

Los bancos centrales han estado comprando oro activamente durante largos períodos, y los bancos centrales de las principales economías han aprobado recientemente compras significativas. Los ratios P/E ajustados cíclicamente muestran que las valoraciones de las acciones están en su nivel más alto desde la burbuja punto-com en 2000. Los inversores están recurriendo a activos alternativos.

Tres riesgos que observan los mercados

Más allá de la huida hacia el oro, tres catalizadores específicos están generando ansiedad entre los inversores esta semana.

Preocupaciones por la escalada arancelaria

Las amenazas arancelarias se han intensificado considerablemente, con socios comerciales importantes en negociaciones tensas. Las tensiones comerciales entre las principales economías se han agravado, con medidas de represalia y contraofertas que crean incertidumbre. Los acuerdos recientes implican compromisos sobre aranceles a automóviles y productos agrícolas, pero la presión continua de los responsables políticos sugiere una mayor volatilidad en el horizonte.

Los mercados temen una posible respuesta coordinada de varios países el lunes, lo que podría amplificar las perturbaciones del mercado.

Amenaza de intervención en yenes

El yen se fortaleció un 0,7% hasta 154,58 por dólar. Funcionarios del banco central advirtieron sobre acciones contra “movimientos anómalos”, y surgieron informes de que los principales reguladores financieros habían contactado instituciones para consultar sobre las tasas de cambio del yen. Los mercados interpretaron esto como una señal de que podría ocurrir una intervención coordinada en la moneda.

Los analistas señalaron que la mayoría de los esfuerzos para apoyar el yen elevarían las tasas a largo plazo, dejando a los responsables políticos en una posición difícil sin una solución clara.

El yen es una moneda principal para financiamiento en carry trades. Una intervención real podría desencadenar el cierre de posiciones en yenes, amplificando la volatilidad en activos de riesgo, incluidas las criptomonedas.

Aumentan las probabilidades de cierre del gobierno

El acuerdo presupuestario que expira el 31 de enero se ha convertido en un problema. Los mercados de predicción muestran que la probabilidad de cierre ha subido al 78,5%. La oposición a proyectos de gasto clave ha surgido debido a incidentes controvertidos recientes, creando un estancamiento legislativo.

Se han aprobado seis de los 12 proyectos de ley de gasto anuales, pero se necesita apoyo para aprobar los otros seis antes de la fecha límite del viernes. Algunos departamentos ya han asegurado financiación para todo el año, por lo que un cierre completo es poco probable. Pero otras operaciones gubernamentales se verían afectadas, y los calendarios legislativos han sido impactados por el clima.

Eventos clave de esta semana e implicaciones

La decisión de política de la Reserva Federal está prevista para el 29 de enero. Se espera mantener las tasas, pero la presión para recortes continúa. La incertidumbre sobre el liderazgo del banco central añade otra capa de incertidumbre. El presupuesto de EE. UU. expira el 31 de enero, y otras elecciones importantes están programadas para el 8 de febrero. También se concentran en esta semana los resultados financieros de grandes empresas tecnológicas.

El aumento en el volumen de operaciones de Bitcoin durante el fin de semana sugiere que los inversores ya han entrado en modo pánico. Tres vientos en contra convergieron incluso antes de que abrieran los mercados de EE. UU., y las amenazas arancelarias vuelven a sacudir los mercados. Si se cumplen los patrones pasados, una mala reacción del mercado podría llevar a un cambio en la política, pero la volatilidad parece inevitable hasta entonces.

Los máximos históricos en oro y plata envían una señal clara: los mercados buscan seguridad.