Charles Schwab explica: Los 10 factores que influirán en Bitcoin en 2026

Escribiendo este artículo, el precio de Bitcoin era de 89,940 dólares, lo que representa una caída del 15.14% en comparación con el mismo período del año pasado. En este punto de inflexión del mercado, el equipo de investigación de la reconocida institución financiera global Charles Schwab, bajo su división de investigación, realizó un análisis profundo de las perspectivas del mercado de criptomonedas para 2026, revelando cómo las diez variables clave moldearán la tendencia de Bitcoin este año.

El director de investigación de activos criptográficos y estrategia del Centro de Investigación de Charles Schwab, Jim Ferraioli, señaló que el rendimiento del precio de Bitcoin no está dominado por un solo factor, sino que está influenciado por una doble vía: el entorno macroeconómico y las fuerzas internas del mercado. Aunque la mejora en las condiciones de liquidez favorece a los activos de riesgo, la presión psicológica derivada del ciclo de reducción a la mitad sigue siendo un factor limitante que no se puede ignorar.

Tres soportes a largo plazo y siete variables a corto plazo

El marco de investigación de Charles Schwab divide los factores que afectan a Bitcoin en dos niveles. A largo plazo, la expansión de la oferta monetaria global M2, el crecimiento deflacionario de Bitcoin y la mayor adopción en el mercado constituyen los tres pilares que sostienen el valor de la criptomoneda.

Por otro lado, la situación a corto plazo es aún más compleja y variable. La percepción de riesgo del mercado, la dirección de las tasas de interés, la fortaleza o debilidad del dólar, los efectos estacionales, la liquidez de los bancos centrales, las tendencias de las ballenas y los posibles riesgos de contagio financiero — estos siete factores interactúan entre sí y determinan el rendimiento específico de Bitcoin en los próximos meses.

La tendencia alcista a principios de año

A medida que avanzamos en 2026, varios indicadores a corto plazo muestran signos positivos. El diferencial de crédito se mantiene en niveles de compresión, y el mercado ha limpiado en la fuerte corrección de finales de 2025 muchas posiciones derivadas inestables, dejando un panorama de posiciones relativamente limpias.

Con un entorno de preferencia por el riesgo, Bitcoin, como «activo de riesgo extremo», en teoría debería beneficiarse del buen rendimiento del mercado bursátil. Además, la política monetaria también cambiará a favor. Con el fin del endurecimiento cuantitativo y la expansión del balance, la liquidez abundante respaldará el precio de la criptomoneda. Charles Schwab anticipa que las tasas de interés y el dólar seguirán debilitándose este año, lo que en conjunto será positivo para el mercado de criptomonedas.

La sombra psicológica del ciclo de reducción a la mitad difícil de disipar

Sin embargo, los inversores no deben ser demasiado optimistas. Los datos históricos muestran que el tercer año después de la reducción a la mitad de Bitcoin suele ser débil. Muchos inversores creen firmemente en esta teoría cíclica, y aunque los fundamentos mejoren, las expectativas psicológicas en sí mismas pueden convertirse en una presión a la baja.

Charles Schwab señala que, desde 2017, la ganancia media anual de Bitcoin desde sus mínimos ha sido de aproximadamente un 70%. Aunque Jim Ferraioli espera que Bitcoin siga registrando rendimientos positivos en 2026, el aumento podría ser mucho menor que el promedio histórico, reflejando la influencia persistente de la narrativa del ciclo de reducción a la mitad.

La oportunidad en la adopción institucional y la transparencia política

Otro factor de riesgo a tener en cuenta es la posible desaceleración en la adopción institucional. La gran volatilidad del mercado a finales de 2025 podría haber frenado el ritmo de entrada de las instituciones, al menos en la primera mitad del año. Sin embargo, también existen oportunidades. Si el Congreso de EE. UU. logra aprobar con éxito la «Ley de Claridad del Mercado de Activos Digitales», la transparencia regulatoria acelerará la participación de los inversores institucionales.

El análisis de Charles Schwab considera que la mejora del entorno político será un catalizador clave para estimular la demanda institucional, por lo que en los próximos meses será importante seguir de cerca los avances legislativos.

La nueva relación entre Bitcoin y los activos tradicionales

Finalmente, Charles Schwab enfatiza un cambio estructural que los inversores deben tener en cuenta: la correlación entre Bitcoin y los activos tradicionales está en proceso de redefinición. Aunque actualmente Bitcoin mantiene una alta correlación con las grandes acciones tecnológicas de IA, su relación con los índices bursátiles en general ha ido disminuyendo progresivamente.

Este cambio implica que la lógica de inversión en Bitcoin está evolucionando desde un «relevo tecnológico» hacia una categoría de activo más independiente, lo que a largo plazo podría fortalecer su carácter de refugio o su posición como activo alternativo.