Clavé el momento en este caso. El equipo macro tenía el VIX en venta en su lista de prioridades, y el mercado entregó exactamente eso hoy. Acabo de terminar una llamada con un corredor—la volatilidad ha estado siendo golpeada durante toda la sesión. Lo interesante es el comportamiento del sesgo que estamos viendo junto con ello. Cuando la volatilidad se aplasta así, normalmente se ven cambios en cómo el mercado valora el riesgo de cola frente a las oscilaciones a corto plazo. Libro de jugadas clásico: la prima de miedo se desinfla, se deshacen las posiciones y los compradores entran en niveles más bajos. Si este patrón se mantiene, observa cómo caen los datos macro la próxima semana—eso determinará si estamos ante una compresión sostenida de la volatilidad o solo otro falso movimiento.