La historia de la capacidad de producción de chips se vuelve cada vez más clara. La palabra clave para los próximos dos años será llenar la brecha entre oferta y demanda, pero las verdaderas grandes historias ocurrirán en 2028 y 2029, cuando la demanda de poder de cálculo explotará por completo y las aplicaciones físicas de IA realmente se implementarán.

Actualmente, el mercado todavía está especulando sobre conceptos y emociones, pero los jugadores en la cadena de suministro ya han comenzado la guerra por la capacidad. Mejorar la tasa de rendimiento, optimizar el encapsulado, garantizar el suministro de energía y atraer talento de élite: todo esto es para prepararse para esa era de explosión de demanda.

Desde una perspectiva de inversión, en lugar de adivinar cuándo se invertirá la historia macroeconómica, es mejor hacerse tres preguntas: ¿quién realmente controla la capacidad escasa? ¿Quién puede convertir esa capacidad en flujo de caja? Quien lo haga, será quien ría al final en este ciclo. El punto decisivo será en 2029.