El mercado está últimamente muy caliente, las acciones, los metales preciosos y todo tipo de activos casi alcanzan máximos históricos al mismo tiempo, el mercado global funciona con fuerza y cada vez son más las voces que hablan de la segunda mitad del mercado alcista. En estos momentos, es muy fácil cometer errores.

La historia nos dejó un ejemplo profundo. En 1720, la South Sea Company de Reino Unido, con su concesión comercial en Sudamérica y respaldo gubernamental, se convirtió en el objeto de deseo de toda la nación. En medio año, el precio de sus acciones subió de 128 libras a más de 1000, casi ocho veces más. Incluso Newton se dejó tentar.

Su operación parecía perfecta: compró a 7000 libras en mínimos, vendió con doble de ganancia y obtuvo un beneficio neto de 7000 libras. Pero aquí surgió el problema: se quedó fuera del siguiente tramo de subida, vio cómo la tendencia seguía disparada y la ansiedad le consumió la razón. En el último momento, invirtió sus ahorros de diez años (20,000 libras) en el pico.

El final es bien conocido. La burbuja de South Sea estalló en un instante tras la promulgación de la ley, y las acciones se desplomaron. Newton no solo perdió las ganancias previas, sino que también perdió su capital inicial. Luego dijo una famosa frase: "Puedo calcular la trayectoria de los cuerpos celestes, pero no puedo predecir la locura de la humanidad."

Han pasado tres siglos, las herramientas del mercado han evolucionado generación tras generación, pero la naturaleza humana no ha cambiado. La codicia, el miedo y especialmente la ansiedad por perderse las fases de subida siguen siendo los mayores enemigos de los inversores. La gente común no debe esperar acertar en el pico o en el suelo con precisión.

El verdadero secreto para gestionar riesgos en un mercado alcista es muy simple: controlar la posición. No ir todo-in, esa es la primera regla. Cuando el mercado está en su punto más caliente, en lugar de aumentar, hay que empezar a reducir la posición. Hay que tomar ganancias cuando sea oportuno. Mantener siempre algo de efectivo en la cuenta, porque ese dinero te da confianza para volver a comprar en las correcciones y también te proporciona un colchón psicológico. Esa es la diferencia entre los expertos y los novatos.