En solo tres años, Alphabet y Meta han roto récords que no se habían tocado desde la era de las punto com, registrando una subida combinada del 184% en el sector. Esto no es solo un repunte en el mercado de valores. Es un cambio fundamental en la forma en que fluye el capital a través del mercado.

¿Qué hace esto notable? Ya no son startups especulativas. Son los actores de infraestructura de la era digital, y su recuperación por encima de picos históricos sugiere algo más profundo sobre la psicología del mercado y la confianza de los inversores en el crecimiento impulsado por la tecnología.

Para quienes siguen las tendencias macroeconómicas, esto importa. Cuando los pesos pesados tradicionales de la tecnología comienzan a superar récords históricos, a menudo indica ciclos más amplios en el apetito por el riesgo, la asignación de capital y cómo los inversores reevaluan el valor en diferentes clases de activos.

La pregunta es: ¿hacia dónde va este impulso a continuación? Y lo que es más importante para los estrategas de cartera, ¿qué nos dice una subida del 184% en tres años sobre de dónde cree el mercado que provienen los retornos en el próximo ciclo?