Por qué el AUD/USD lucha por mantenerse por debajo de 0.6600 a pesar de las advertencias de inflación en Australia

La fortaleza del USD continúa eclipsando las expectativas de subida de tipos de la RBA, manteniendo al Dólar Australiano bajo presión durante seis días consecutivos de negociación. Las expectativas de inflación en Australia subieron a 4.7% en diciembre, desde el mínimo de 4.5% en noviembre, alimentando las expectativas de que el Banco de la Reserva de Australia pueda ajustar la política monetaria ya en febrero. La valoración del mercado muestra una probabilidad del 28% de una subida en febrero y casi el 41% para marzo, con agosto casi completamente descontado. Sin embargo, a pesar de estas señales hawkish, el par AUD/USD sigue atrapado por debajo del nivel de 0.6600, lo que indica que la fortaleza general del USD está superando el optimismo en la política monetaria regional.

El Dólar Americano encuentra apoyo mientras las perspectivas de recortes de tasas se desvanecen

El índice del Dólar Estadounidense (DXY) cotiza alrededor de 98.40, impulsado por la disminución de las expectativas de nuevos recortes de tasas por parte de la Reserva Federal. El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, indicó el martes que el informe de empleo de diciembre mostró un panorama mixto y no cambiaría la perspectiva de la Fed. Aunque el crecimiento del empleo de 64K superó ligeramente las previsiones, las cifras de empleo de octubre fueron revisadas a la baja de forma significativa, y la tasa de desempleo subió a 4.6%, el nivel más alto desde 2021.

Bostic enfatizó que varias encuestas apuntan a mayores costos de insumos, con las empresas decididas a mantener los márgenes de beneficio mediante aumentos de precios. Advirtió contra declaraciones prematuras de victoria sobre la inflación, señalando que “las presiones de precios no provienen solo de aranceles”. El funcionario de la Fed también proyectó un crecimiento del PIB en torno al 2.5% para 2026.

Los funcionarios de la Fed siguen divididos en cuanto a un mayor alivio monetario. La proyección mediana contempla solo una reducción de tasas en 2026, mientras que algunos responsables de política ven sin cambios adicionales. Los operadores, en cambio, anticipan dos recortes el próximo año. La herramienta CME FedWatch refleja que los futuros descuentan una probabilidad del 74.4% de que la Fed mantenga las tasas en la reunión de enero, frente a aproximadamente el 70% de hace una semana.

Datos económicos asiáticos subrayan preocupaciones sobre la desaceleración global

El panorama minorista de China se ensombreció en noviembre, con ventas que aumentaron solo un 1.3% interanual, por debajo del 2.9% previsto y del 2.9% de octubre. La producción industrial subió un 4.8% interanual, por debajo del 5.0% esperado y del 4.9% previo. La inversión en activos fijos decepcionó con un -2.6% en lo que va de año, frente al consenso del -2.3%, una deterioración respecto al -1.7% de octubre.

El mercado laboral de Australia añadió complejidad, con la tasa de desempleo manteniéndose en 4.3% en noviembre, por debajo del consenso del 4.4%. Sin embargo, el cambio en el empleo fue muy negativo, con -21.3K frente a los revisados 41.1K de octubre, muy por debajo de los 20K previstos. La actividad manufacturera subió ligeramente, con el PMI de S&P Global en 52.2 desde 51.6, pero los servicios se deterioraron a 51.0 desde 52.8, con el índice compuesto cayendo a 51.1 desde 52.6.

La presión técnica pesa mientras los niveles de soporte se fracturan

El par AUD/USD cotiza por debajo de 0.6600 tras romper por debajo de la tendencia del canal ascendente en el gráfico diario, lo que indica una disminución del impulso alcista. El par ha caído por debajo de la media móvil exponencial de nueve días (EMA) en los niveles actuales, reflejando un debilitamiento en la dinámica de precios a corto plazo.

Los objetivos a la baja incluyen ahora el nivel psicológico de 0.6500, seguido por el mínimo de seis meses de 0.6414 establecido el 21 de agosto. En la recuperación, la resistencia aparece en la EMA de nueve días en torno a 0.6619. Para una recuperación sostenida, sería necesario recuperar el canal ascendente y desafiar el máximo de tres meses en 0.6685, con un potencial al alza hacia 0.6707 (máximo desde octubre de 2024) y la frontera superior del canal cerca de 0.6760.

Para referencia, en los niveles actuales cercanos a 0.6600, 2000 USD se cambiarían por aproximadamente 3030 AUD, reflejando la debilidad del par en comparación con las valoraciones más fuertes del USD vistas anteriormente en 2024.

La debilidad del Dólar Australiano se extiende en todos los frentes

El AUD fue el peor rendimiento de la sesión frente al Yen japonés, con los pares de divisas reflejando movimientos modestos. El Dólar Australiano se depreció un 0.19% frente al Dólar estadounidense y un 0.12% frente al Dólar neozelandés, subrayando su desafío en el entorno de riesgo actual donde la fortaleza del dólar y la incertidumbre en la política de la Fed dominan el sentimiento del mercado.