El sentimiento del mercado cambia a medida que los inversores muestran una renovada confianza en las perspectivas económicas de EE. UU.

La sesión de negociación del viernes terminó con tono moderado, con los principales índices registrando pequeñas caídas a pesar de un rendimiento semanal sólido. El Nasdaq 100 cerró con pérdidas del -0.05%, mientras que el S&P 500 cayó -0.03% y el Dow Jones Industrials descendió -0.04%. Sin embargo, visto en una perspectiva semanal, el panorama mejoró considerablemente: el S&P 500 subió +1.4% y el Nasdaq 100 se disparó +1.2%, impulsados por un optimismo creciente de los inversores respecto a la resistencia económica de Estados Unidos.

El principal catalizador de este tono optimista en el mercado proviene de las sólidas cifras del PIB del tercer trimestre. Los datos publicados el martes revelaron que el PIB real de EE. UU. creció un +4.3% en términos anualizados trimestre a trimestre, superando ampliamente la estimación consensuada del +3.3%. Este rendimiento mejor de lo esperado revitalizó el apetito de los inversores y proporcionó la confianza fundamental que impulsó las acciones al alza durante toda la semana.

El entorno de tasas de interés brinda apoyo

Los mercados de bonos ofrecieron un estímulo sutil a las acciones, con el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años disminuyendo -0.6 puntos básicos para situarse en 4.128%. Este retroceso reflejó una caída del -2.5% en los precios del petróleo crudo y una disminución de -1.2 puntos básicos en las expectativas de inflación por punto de equilibrio, que se comprimieron a 2.225%. Mientras tanto, los participantes del mercado han comenzado a valorar una probabilidad del 20% de una reducción de tasa de -25 puntos básicos en la próxima reunión de la Reserva Federal del 27-28 de enero, en comparación con solo un 13% de probabilidades a principios de la semana.

El rendimiento sectorial revela señales mixtas

Las acciones tecnológicas del Magnífico Siete mostraron trayectorias de rendimiento divergentes. Nvidia avanzó +1.0% tras anunciar un acuerdo estratégico de licencia con la startup de IA Groq, integrando sus capacidades de inferencia y chips de baja latencia en el ecosistema de Nvidia. Por el contrario, Tesla cayó -2.10%, y otras cuatro acciones tecnológicas de gran capitalización cerraron en territorio negativo.

Dentro de la industria de semiconductores, el liderazgo alcista de Nvidia contrastó con la debilidad en otros lugares. Asml Holding y Broadcom subieron +0.6%, mientras que Arm Holdings y NXP Semiconductors retrocedieron más del -1%.

Las acciones relacionadas con criptomonedas enfrentaron vientos en contra, con Bitcoin cotizando aproximadamente -0.4% a la baja. Galaxy Digital Holdings cayó más del -4%, mientras que Mara Holdings y Riot Platforms cayeron más del -3% cada una. Coinbase Global bajó -1.2%.

Las acciones energéticas tuvieron un rendimiento inferior en general debido a la fuerte caída del -2.4% en el petróleo crudo. Devon Energy y Marathon Petroleum cayeron más del -1%.

Las acciones mineras mostraron una fortaleza significativa a medida que los metales preciosos alcanzaron máximos históricos. Coeur Mining y Freeport McMoRan subieron más del 2%, mientras que Hecla Mining y Newmont Mining subieron +1% o más. Target cerró con una subida de más del +3% tras informes de que el inversor activista Toms Capital Investment Management ha acumulado una participación importante.

Vientos favorables geopolíticos y estacionales

Los metales preciosos, incluyendo oro, plata y platino, alcanzaron máximos históricos el viernes, apoyados por una debilidad temprana del dólar y la creciente incertidumbre geopolítica. EE. UU. llevó a cabo operaciones militares contra objetivos del ISIS en Nigeria en colaboración con las fuerzas de seguridad nigerianas. Por separado, las acciones de la Guardia Costera de EE. UU. obligaron al petrolero sancionado Bella 1 a abandonar su rumbo hacia Venezuela y redirigirse hacia el Océano Atlántico.

En el frente diplomático, el presidente ucraniano Zelensky indicó expectativas de una reunión el domingo con el presidente Trump en Florida para avanzar en un marco de paz de 20 puntos que, según se informa, está finalizado en un 90%.

Estacionalmente, los mercados de acciones han demostrado fuertes vientos de cola históricos. Según datos de Citadel Securities que se remontan a 1928, el S&P 500 ha avanzado en el 75% de las ocasiones de negociación durante las últimas dos semanas de diciembre, con una ganancia promedio del 1.3%.

Los mercados globales concluyen la semana en positivo

Los índices bursátiles internacionales cerraron en alza. El índice compuesto de Shanghai, en China, extendió sus ganancias por octava sesión consecutiva, subiendo +0.10%, mientras que el Nikkei 225 de Japón avanzó +0.68%. Los mercados europeos observaron cierres por vacaciones el viernes.