Nuevas tendencias regulatorias y el juego de las instituciones: oportunidades políticas y flujos de capital en el mercado de criptomonedas

【链文】El cambio en el panorama político de Estados Unidos está creando nuevas ventanas de oportunidad para la industria de encriptación. Se informa que Trump podría nombrar un nuevo presidente de La Reserva Federal (FED) en la primera semana de enero del próximo año, y este cambio en el personal afectará la dirección de la política monetaria de Estados Unidos. Una señal más directa de la industria proviene de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC): el nuevo presidente Michael Selig ha prestado juramento, reemplazando a Caroline Pham. El trasfondo de Selig es bastante interesante: ha trabajado en el grupo especial de activos digitales de la SEC, promoviendo activamente la legislación sobre la estructura del mercado de activo digital y abogando por el enfoque de “terminar con la regulación es hacer cumplir la ley”. Ha declarado públicamente que liderará a la CFTC en la formulación de reglas “de sentido común” en esta nueva era, ayudando a Estados Unidos a convertirse en el centro global de capital encriptado. Estas declaraciones revelan un cambio claro en la actitud reguladora.

La regulación internacional está rompiendo el hielo. El Parlamento de Ghana aprobó recientemente un proyecto de ley para la legalización de la moneda, como respuesta directa a las preocupaciones del banco central del país: el uso de Bitcoin en Ghana ha ido en aumento, pero ha permanecido durante mucho tiempo en una zona gris no regulada. El gobernador del Banco Central de Ghana, Johnson Asiamah, indicó que la aprobación de la Ley de Proveedores de Servicios de Activos Virtuales impulsará la emisión de licencias para plataformas de criptomonedas y la construcción de un marco regulatorio. Varios países están avanzando hacia la legalización, y esta tendencia se está expandiendo gradualmente.

Las grandes instituciones están acelerando su despliegue. JPMorgan está evaluando ofrecer servicios de negociación de criptomonedas a clientes institucionales, con productos que cubren tanto el mercado al contado como los derivados. La acción de este gigante de Wall Street indica que la actitud de las instituciones financieras tradicionales hacia los activos digitales ha pasado de la observación a la participación. Al mismo tiempo, una plataforma de cumplimiento está adquiriendo la startup de mercados de predicción The Clearing Company, con la transacción prevista para completarse en enero; esta adquisición refleja la expansión de las plataformas CeFi hacia el ámbito de los derivados en cadena. La plataforma liderada por Zhao Changpeng, que incluye el mercado de predicción Kalshi, ya ha apoyado los depósitos y retiros de BNB, y los efectos de sinergia del ecosistema entre cadenas están comenzando a hacerse evidentes.

Las posiciones de capital se están ajustando silenciosamente. La estrategia ha aumentado las reservas en dólares en 748 millones de dólares, ahora posee 2,190 millones de dólares en efectivo y 671,268 BTC, lo que es una manifestación directa de la confianza en el mercado. La semana pasada, las empresas cotizadas a nivel mundial compraron netamente 26.35 millones de dólares en BTC, manteniendo un ritmo de asignación institucional sólido. BitMine aumentó su posición en 98,800 ETH la semana pasada, superando los 4 millones de monedas en total, con una valoración total de efectivo y encriptación de 13,200 millones de dólares, incluidos 4,066,062 ETH, 193 BTC y una reserva de efectivo de mil millones de dólares. Trump Media, bajo Trump, aumentó su tenencia en 450 BTC, alcanzando un total de 11,542 monedas, con un valor de aproximadamente 1,030 millones de dólares; esta empresa está intensificando su compromiso con Bitcoin.

Pero el sentimiento del mercado también está fluctuando. La semana pasada, los productos de inversión en activos digitales experimentaron la primera salida de fondos en cuatro semanas, alcanzando un total de 952 millones de dólares. La incertidumbre regulatoria causada por el retraso en la aprobación de la “Ley Clara” de EE.UU., junto con la preocupación del mercado por la venta masiva de grandes ballenas, ha ejercido presión sobre la liquidez. La salida de fondos se concentró casi en su totalidad en EE.UU. (990 millones de dólares), siendo parcialmente compensada por algunas entradas de Canadá y Alemania. En términos específicos, Ethereum tuvo la mayor salida de fondos, alcanzando los 555 millones de dólares, mientras que Bitcoin tuvo una salida de 460 millones de dólares, mientras que Solana y XRP continuaron atrayendo fondos: la elección de los inversores entre diferentes activos está comenzando a diferenciarse.

La financiación innovadora continúa. El banco digital Erebor, respaldado por magnates tecnológicos, ha completado una financiación de 350 millones de dólares, duplicando su valoración a 4,350 millones de dólares, y ha recibido la aprobación del seguro de depósitos FDIC y una licencia bancaria preliminar, con la esperanza de lanzarse oficialmente en 2026. El portal de registro para el airdrop de Espresso ya está abierto, los usuarios pueden conectar sus billeteras para verificar la elegibilidad, y la solicitud de tokens oficiales comenzará a principios de 2026. ETHZilla ha vendido 24,291 ETH para el rescate de bonos, obteniendo aproximadamente 74.5 millones de dólares, y está ajustando su enfoque comercial hacia la tokenización de RWA; este tipo de cambio refleja que los participantes del ecosistema están explorando nuevas direcciones de crecimiento.

En general, el viento cálido del entorno político, la aceleración de la disposición institucional y la diversificación de los flujos de capital están construyendo conjuntamente un nuevo panorama para el mercado de encriptación.