No te apresures a comprar en la caída: está ocurriendo una retirada de capital invisible.

La fuerte caída del mercado en estos días, en apariencia un colapso técnico, en realidad obedece a la ruptura de la cadena global de liquidez. El rendimiento de los bonos japoneses a largo plazo se ha disparado repentinamente a máximos no vistos en décadas, ¿qué significa esto? Significa que esa era de préstamos en yenes casi sin coste, que ha durado treinta años, podría estar llegando a su fin. Durante años, innumerables instituciones han tomado préstamos en yenes para comprar acciones estadounidenses, bonos y criptoactivos, pero ahora el coste de endeudarse se ha disparado y las operaciones de carry trade están empezando a revertirse: el capital ya no sale de Japón, sino que regresa de forma frenética.

Billones de dólares en liquidez están siendo retirados del mercado.

El Bitcoin cae por debajo de 85.000, el Ethereum se desploma un 10% en un solo día; ambos se muestran increíblemente frágiles ante este tsunami macroeconómico. Un dato aún más alarmante: tan solo 200 millones de dólares en ventas reales pueden detonar una cascada de liquidaciones apalancadas por valor de 2.000 millones. Por cada dólar real que sale, hay diez dólares en apalancamiento que desaparecen al instante.

¿Y ahora qué hacer?

En el caso de Bitcoin, algunos creen firmemente que “85.000 es un suelo que nunca volveremos a ver”, mientras que voces más frías señalan que el gap de CME ya se ha cerrado, el mapa de liquidaciones muestra un pánico extremo, y una gran recuperación podría estar a la vuelta de la esquina. Ethereum ha caído hasta cerca de 2.660, con señales de sobreventa acumulándose. Algunos venden y se retiran, mientras otros están construyendo posiciones en silencio, viendo esto como una rara oportunidad de acumular a precios bajos. BNB sigue viendo compras institucionales en la zona de los 800 dólares, y gigantes como BlackRock no han detenido su apuesta por el sector RWA y el desarrollo del ecosistema, manteniendo fuerte el argumento a largo plazo.

El mercado siempre rebota en medio de la desesperación.

Ya hay quien ha recomprado Ethereum en 2.640, y otros ven la caída de BNB como una oportunidad de oro. No esperes a que todo el mundo anuncie el regreso del mercado alcista para lamentarte de no haber actuado mientras otros tenían miedo.

¿Tú cómo lo ves ahora? ¿Comprar en la caída o esperar? Comparte tu estrategia.