$BODI

Los ingresos están cayendo drásticamente, la estructura operativa es negativa, la calidad de los activos está en declive, el balance es débil, hay una carga pesada de ingresos no devengados y el capital es extremadamente bajo. Los ingresos han caído casi un 60% en 2 años.
En el mismo período, los gastos (SG&A y R&D) no están disminuyendo significativamente; por lo tanto, la empresa genera pérdidas crónicas.
El margen bruto está en el rango del 70–75%.
Por lo tanto, el producto es fundamentalmente rentable.
Pero…
Los gastos operativos siguen siendo altos.
Los ingresos netos han estado en rojo durante años.
El efectivo se ha reducido a la mitad en los últimos dos años, no hay generación sostenible de FCF, el capital ha caído un 85% en 2 años. La inversión de capital ahora está por debajo de 1M.

El puntaje Z de Altman es −4.64