Aave V4: El Rediseño Modular que Podría Revolucionar el Lending DeFi

Aave está a punto de lanzar su mayor actualización en años. La versión V4, prevista para Q4 2025, abandona el sistema de tasas uniformes actual por un modelo completamente modular llamado “hub and spoke”.

¿Qué cambia exactamente?

Imagina el sistema actual como un mercado único donde todos comparten liquidez y tasas. V4 lo transforma en múltiples mercados especializados conectados a un hub central:

• Hub central: Gestiona la liquidez base y establece tasas fundamentales
• Spokes (radios): Cada uno es un mercado independiente con su propio perfil de riesgo y tasas ajustadas
• Liquidez compartida: Sin silos separados, más eficiencia

Cada spoke fija su tasa base en el hub y añade un premium de riesgo según el tipo de colateral. Traducción: más control de riesgo, tasas más personalizadas.

Cambios que importan

1. Liquidaciones inteligentes: El sistema actual puede liquidar tu posición completa si bajas los parámetros de colateral. V4 introduce liquidaciones “health-targeted” que solo cierran lo necesario para restaurar tu préstamo al nivel deseado. Tu posición sigue viva, el prestamista cobra.

2. Interfaz unificada: Gestiona todos tus spokes desde un solo dashboard a nivel de wallet, sin navegar entre mercados.

3. Gestión automática: El “Position Manager” puede ejecutar retiros, préstamos, pagos y más automáticamente. Además, multi-call permite agrupar acciones en una sola transacción.

El contexto: DeFi en máximos históricos

Esta actualización llega en el momento perfecto. El TVL en DeFi acaba de superar $156 mil millones, acercándose a los máximos de diciembre 2021. Aave solo controla más de $40 mil millones (tocó este nivel en agosto). Con V4, Aave podría capturar más cuota de mercado de usuarios que buscan opciones más sofisticadas.

Cronograma

• Q4 2025: Lanzamiento del testnet + whitepaper público + código disponible
• Espera: Los desarrolladores de DeFi ya están analizando las implicaciones

Esta no es una actualización cosética. V4 rediseña cómo funciona el lending descentralizado. Si funciona como está planeado, otros protocolos tendrán que adaptarse.