M2: Al dominar este indicador, se domina el pulso del mercado.

¿Alguna vez has pensado por qué a veces el precio de la moneda tiene un Gran aumento y otras veces cae de manera lamentable? Detrás de esto, muy probablemente, está M2 causando estragos.

¿Qué demonios es M2?

M2 es muy simple: es la cantidad total de dinero que circula en la economía. Incluye el efectivo en tu billetera, los depósitos en cuentas bancarias, los depósitos a plazo, y los fondos de inversión en dinero, que son cosas que pueden convertirse en dinero relativamente rápido.

En pocas palabras:

• M1 (el dinero más líquido) = efectivo + cuentas a la vista
• M2 = M1 + cuentas de ahorro + CD + fondos monetarios

¿Por qué es clave M2?

M2 alto = mucho dinero = la gente tiene dinero para gastar = invertirá = precios de activos suben (incluyendo criptomonedas)

M2 bajo = dinero escaso = todos ahorran = mercado frío = precios caída

Así de simple y directo.

¿Quién controla M2?

1. Banco Central: bajar tasas de interés → dinero más barato → aumento de préstamos → M2 subir; subir tasas de interés → operación inversa
2. Gastos del gobierno: otorgar subsidios, aumentar el gasto → inyectar dinero directamente en la economía → M2 subir
3. Préstamos bancarios: más préstamos → crea nuevo dinero → M2 subir
4. Comportamiento humano: Todos ahorran y no consumen → M2 aumenta lentamente

La extraña danza entre M2 y la inflación

M2 Gran aumento + capacidad económica que no sigue el ritmo = subida de precios = la inflación ha llegado

M2 se contrae = enfriamiento económico = posible recesión

Esta es la difícil situación del banco central: un aumento demasiado rápido desata la inflación, mientras que una desaceleración demasiado rápida mata la economía.

M2 directamente golpea el mercado de criptomonedas y de acciones

moneda

• M2↑ + entorno de bajo interés = minoristas/instituciones buscan altos rendimientos → influxo en el círculo de monedas → BTC, ETH Gran aumento
• M2↓ + entorno de altas tasas de interés = retirar activos de alto riesgo → caída del precio de la moneda

acciones

Reacción similar: cuando hay mucho dinero, todo sube; cuando hay escasez de dinero, todo cae.

bonos

Los bonos no son atractivos cuando las tasas de interés son bajas; los precios de los bonos caen cuando las tasas de interés son altas.

Testigos históricos: La locura de COVID-19

La respuesta del gobierno de Estados Unidos a la pandemia:

• Envío de dinero (cheques de estímulo)
• Aumentar la ayuda por desempleo
• Fed baja las tasas de interés a 0

Resultado: A principios de 2021, M2 creció interanualmente 27% — la primera vez en la historia.

¿Cómo es posible que digas eso? Con tanto dinero, todos los activos tienen que subir: el mercado de valores alcanza máximos históricos, el mercado de criptomonedas está en auge, los precios de las casas aumentan drásticamente.

Luego, en 2022, la Fed comenzó a aumentar las tasas de interés para combatir la inflación, y M2 pasó de un crecimiento positivo a un crecimiento negativo. El mercado comenzó a enfriarse, el mundo de la moneda entró en un mercado bajista, y el mercado de valores también cayó significativamente.

Este es el poder de M2.

¿Cómo deberían utilizarlo los inversionistas?

Monitorear M2 no es para predecir con precisión, sino para entender la dirección general:

✓ M2 sigue creciendo → Aumento de la aversión al riesgo → Se puede considerar aumentar la asignación de activos de alto riesgo ✓ M2 comienza a contraerse → Señal de enfriamiento económico → Protégete bien, reduce las inversiones agresivas ✓ M2 Gran aumento → Advertencia de inflación → Prestar atención a las acciones de aumento de tasas del banco central

Últimas palabras

M2 es como el flujo sanguíneo de la economía. Un flujo sanguíneo adecuado hace que el cuerpo esté lleno de vitalidad; un flujo sanguíneo insuficiente hace que el cuerpo comience a debilitarse.

Para los inversores en criptomonedas, observar M2 es observar si hay dinero en el mercado, esto es más fundamental y esencial que mirar las velas.