Contdown para la decisión de la tasa de interés de la Reserva Federal: el "declaración" y "discurso" del mercado de criptomonedas en una doble partida.

Este jueves por la madrugada, se revelarán los resultados de la reunión de política monetaria de La Reserva Federal (FED) de noviembre. En el mercado de criptomonedas, el 90% de los inversores está pendiente de la decisión de la Tasa de interés que se anunciará a las 2, pero podrían estar pasando por alto que el discurso de Powell a las 2:30 es el verdadero determinante del mercado. Basado en los datos actuales de liquidez y el mecanismo de transmisión de políticas, este movimiento del mercado podría presentar características de "volatilidad ampliada tras la realización de ganancias alcistas". Comprender la estructura de doble información detrás de la reunión es clave para evitar riesgos a corto plazo y capturar oportunidades de tendencia.

Una, la estructura de "doble información" de la decisión sobre la Tasa de interés

La influencia de la reunión de política monetaria de La Reserva Federal (FED) nunca ha sido un evento de un solo punto, sino que se compone de una estructura de información de dos niveles formada por "declaración de política + discurso del presidente":

• 2:00 Declaración de políticas: proporcionar "información concreta" sobre la decisión de tasas de interés y el plan de reducción de balance, un ajuste en la redacción podría provocar reacciones instantáneas en el comercio algorítmico.

• 2:30 Discurso de Powell: A través de insinuaciones semánticas, lenguaje corporal y la sesión de preguntas y respuestas, transmite el "juzgamiento suave" de la Reserva Federal sobre el empleo, la inflación y la estabilidad financiera.

Los datos históricos muestran que, en los primeros 15 minutos después de la publicación de la declaración, la volatilidad del mercado alcanzó un promedio de ±3.5%; pero dentro de los 30 minutos posteriores al inicio del discurso de Powell, la volatilidad a menudo se amplía a ±5.8%, y la dirección es más duradera. Después de la reunión de octubre del año pasado, fue precisamente porque Powell enfatizó que "el riesgo de inflación todavía persiste", lo que llevó a que posiciones largas por valor de 510 millones de dólares en el mercado de criptomonedas fueran liquidadas en 2 horas.

Dos, tres señales clave: del ritmo de la reducción de balance a la línea roja de liquidez

En esta reunión, la "gráfica de puntos" fue ausente, todas las orientaciones prospectivas están ocultas en el texto de la declaración y en el código del discurso de Powell, es necesario analizar tres señales clave:

Señal uno: Ajustes en la redacción del futuro camino de reducción de tasas.

Preste atención a si se mantiene la expresión "ajustar aún más la postura de política" en la declaración. Si se elimina "aún más" o se añaden calificativos como "la dependencia de datos será más cautelosa", significará que la probabilidad de recortes de tasas en diciembre disminuye. Actualmente, la fijación de precios de CME muestra una probabilidad de recortes de tasas del 62% en diciembre, y este número fluctuará instantáneamente entre 15 y 20 puntos porcentuales tras la publicación del texto.

Señal dos: Cronograma de finalización de la reducción de balance

La reunión de septiembre ha dejado claro que la reducción del balance está en su fase final, actualmente la reducción de la deuda pública de EE. UU. ha bajado a 5 mil millones de dólares al mes, y la reducción de MBS también está disminuyendo. Si en la declaración aparece por primera vez expresiones como "terminará la reducción del balance en diciembre" o "el nivel de reservas se acerca a un nivel adecuado", se inyectará directamente al mercado una expectativa de liquidez de alrededor de 200 mil millones de dólares. Esto es una buena noticia a medio plazo para el mercado de criptomonedas, que depende del impulso de capital.

Señal tres: alerta de liquidez del sistema bancario

El tamaño de las operaciones de recompra inversa (ON RRP) ha caído de un pico de 2.5 billones de dólares a 500 mil millones de dólares, y algunas tasas de reservas bancarias han alcanzado el límite regulatorio. Si Powell menciona en la sesión de preguntas y respuestas "monitorizar la situación de las reservas" o "considerar ajustar la ventana de descuento", significa que La Reserva Federal (FED) está preparada para utilizar herramientas para cubrir el riesgo de liquidez, lo que proporcionará apoyo a activos de alto riesgo como BTC.

Tres, el "código semántico" de Powell: indicadores de identificación de palomas y halcones.

El arte de hablar de Powell radica en "transmitir la señal más clara con las palabras más simples". Las siguientes palabras clave deben ser altamente sensibles:

Combinación de señales dovish (probabilidad aumentada en más del 10%):

• Descripción del empleo: "desaceleración del crecimiento", "el mercado laboral tiende a equilibrarse"

• Descripción de la inflación: "progreso sustancial" y "se espera que se acerque de manera sostenible al objetivo del 2%"

• Descripción de la política: "La reducción de balance entra en su etapa final", "Mantendremos la cautela y la paciencia"

Combinación de señales hawkish (probabilidad de descenso superior al 15%):

• Alerta de inflación: "Los riesgos al alza siguen existiendo", "La inflación de los servicios básicos sigue siendo obstinada"

• Reserva de política: "Los datos lo decidirán todo", "Actualmente es demasiado pronto para discutir una reducción de tasas"

• Estabilidad financiera: "Las valoraciones de activos están en niveles altos", "Monitorear de cerca la situación del apalancamiento"

Lenguaje corporal: si Powell frunce el ceño con frecuencia, hace pausas en su declaración inicial, o evita hablar sobre la programación de recortes de tasas al responder a los periodistas, la señal de endurecimiento que transmite podría ser más fuerte que las palabras.

Cuatro, simulación de situaciones y distribución de probabilidad

Basado en la información actual y patrones históricos, esta reunión de política monetaria podría presentar tres escenarios:

Escenario Probabilidad Combinación de políticas Reacción del mercado Tendencia de activos encriptados

Pájaro dovish realiza 35% Recorte de tasas de 25 pb + Parada de reducción de balance en diciembre Primero sube y luego baja, buenas noticias se agotan BTC sube a 99,000 y luego retrocede a 95,000

Equilibrio neutral 50% Reducción de tasas de interés de 25 pb + guía de reducción borrosa Volatilidad después de la declaración, tono de las declaraciones BTC se mantiene en un rango de 94,000-97,000

Sorpresa de halcones 15% Reducción de tasas en 25 pb + opción de mantener la restricción Caída rápida, retirada de liquidez BTC prueba el nivel de soporte de 92,000

Juicio clave: La reducción de 25 puntos básicos (la tasa de interés se reduce al 3.75%-4.00%) ya está completamente valorada en el mercado como una "carta clara"; el enfoque del mercado no está en esto, sino en cómo Powell describirá el camino de la política para diciembre y 2026. Si reafirma que "la tasa de interés ya está cerca de un nivel neutral", la probabilidad de continuar con la reducción de tasas en el primer trimestre de 2026 aumentará a más del 75%.

Cinco, espejo de la historia: la trampa de volatilidad después de que se agoten las buenas noticias

Después de la reunión de octubre de 2023, La Reserva Federal (FED) suspendió el aumento de tasas de interés como se esperaba, pero una frase de Powell "La inflación sigue siendo demasiado alta" hizo que el BTC cayera de 35,000 dólares a 32,000 dólares en 6 horas tras el anuncio, con liquidaciones de 510 millones de dólares en 24 horas. Este caso revela:

• Dominio del comercio algorítmico durante los primeros 30 minutos: escaneo de texto de declaraciones por programas de alta frecuencia, respuesta instantánea a palabras clave.

• 30 minutos después de que los minoristas asuman: después de un aumento del precio, falta de compras continuas, lo que provoca una salida de ganancias.

• Período de vacío de liquidez: en el periodo de la madrugada, las cotizaciones de los creadores de mercado son escasas, y el costo del deslizamiento es extremadamente alto.

Por lo tanto, la estrategia de "comprar expectativas, vender hechos" es especialmente importante en esta reunión. No se debe comprar a precios altos después de que se publique la noticia, sino considerar reducir la posición después de que se materialicen las noticias positivas.

Seis, Guía de comportamiento del inversor: Estrategias de respuesta escalonadas

Operadores de alta palanca (>5x)

• Antes de la reunión: reducir la posición a menos del 30%, o comprar opciones de venta para cubrir.

• En la reunión: declaración publicada, no abrir nuevas posiciones de inmediato, evitar deslizamientos y trampas de volatilidad.

• Después de la reunión: según la declaración de Powell, se tomará una decisión después de que la volatilidad haya disminuido (normalmente una hora después)

Titulares al contado

• Posición: Mantener un 70% de capital base, utilizar un 30% de la posición para hacer T+0 en el rango.

• Reposición de posiciones: considerar aumentar la posición solo cuando BTC caiga por debajo de 92,000 dólares y se produzca una venta masiva por pánico.

• Toma de ganancias: si sube a más de 99,000 dólares, se puede reducir la posición en un 20% para asegurar beneficios.

Nuevos y aversos al riesgo

• Estrategia óptima: mantenerse al margen, esperar a que la dirección del mercado se aclare 24 horas después de la reunión.

• Valor del aprendizaje: observar durante todo el proceso la evolución de la emoción del mercado desde "expectativa → euforia → calma", acumulando experiencia.

• Momento de intervención: esperar a que el índice de miedo y avaricia suba por encima de 40, y luego considerar la apertura de posiciones.

Siete, recomendaciones clave: la ley de hierro de la supervivencia en el período de oportunidad política

1. El apalancamiento es veneno: La volatilidad impulsada por políticas en el mercado es de 3 a 5 veces más alta que lo habitual, y el precio de liquidación con un apalancamiento de 10 veces puede estar en un rango de ±3%, con una probabilidad de supervivencia extremadamente baja.

2. El tiempo es tu amigo: la continuidad de los movimientos impulsados por noticias generalmente no supera las 72 horas, la verdadera tendencia debe esperar la validación de los datos de liquidez (como la liberación de TGA, el aumento de reservas).

3. La interpretación es más importante que las velas: un fruncir de ceño de Powell, una frase "dependiendo de los datos", su impacto en el mercado podría superar los 5 millones de dólares en ventas masivas.

Finalmente, la interacción entre las políticas macroeconómicas y la encriptación es, en esencia, un juego de expectativas de liquidez. Entender el "arte del discurso" de la Reserva Federal (FED), observar los "cambios en el nivel del agua" del sistema bancario, es más fundamental que fijarse en los colores rojo y verde de las velas K. En esta guerra de información que tuvo lugar en la madrugada del jueves, mantener posiciones ligeras, un fuerte control de riesgos y esperar el lado derecho, es la clave para preservar el capital en medio de la volatilidad, y tener la calificación para actuar cuando realmente llegue el punto de inflexión de la política. #Gate10月透明度报告出炉 #CoinDesk10月Gate战绩来袭 #美国结束政府停摆