El mercado vuelve a rumorear que La Reserva Federal (FED) va a aflojar.

A mediados de noviembre, la vuelta colectiva de los funcionarios de la Reserva Federal (FED) aún no se ha digerido completamente, y Barclays ya ha lanzado un informe de investigación bastante contundente: se espera que en febrero del próximo año se reinicien las compras de bonos del gobierno, con un volumen que apunta a 500 mil millones de dólares. La lógica detrás de esto es bastante sencilla: el mercado de recompra ha estado un poco tenso últimamente, con las tasas de financiamiento nocturno subiendo varias veces a 5.5%, esta fluctuación anómala indica que la liquidez interbancaria se ha vuelto ajustada. Aunque Powell sigue diciendo "a observar un poco más", el mercado ya ha votado con los pies; la inversión de la curva de rendimiento de los bonos del gobierno estadounidense en sí misma ya deja claro el problema.

Al revisar los casos del pasado, todos sabemos lo que este tipo de operación significa para el mercado de criptomonedas. Después de que se iniciara la compra de deuda "técnica" en 2019, el Bitcoin pasó de 4000 dólares a 14,000 dólares en tres meses; durante la pandemia de 2020, fue aún más exagerado, subiendo de 7000 dólares a cerca de 70,000 dólares, el máximo histórico. Cada vez que se abre la puerta de liquidez, los activos de riesgo siempre son los primeros en beneficiarse.

Ahora, el Bitcoin acaba de estabilizarse cerca de los 100,000 dólares, pero los datos de posiciones institucionales muestran un claro sentimiento de precaución: una asignación baja en medio año. Una vez que la liquidez incremental realmente entre en el mercado, esta estructura de posiciones puede romperse fácilmente.

Hablemos claro: se sugiere mantener entre el 30% y el 50% de efectivo disponible, el resto se debe distribuir en partes en activos principales, manteniendo primero activos básicos como BTC y ETH. Se deben establecer los niveles de stop-loss que correspondan. En cuanto a esas altcoins, por más atractivas que sean, lo mejor es esperar; no se apresuren a entrar hasta que la tendencia principal esté confirmada. Solo quedan un par de meses hasta febrero, y la experiencia histórica nos dice que el ciclo de reacción del mercado suele adelantarse seis meses: cuando las políticas realmente se implementen, lo más probable es que solo se pueda recibir el último tramo.