CoinList: ¿Qué le ha pasado a esta plataforma desde el mito de la creación de riqueza hasta el silencio?

Question

La plataforma de financiación CoinList, que alguna vez fue muy popular en el círculo de encriptación, ahora ha perdido bastante su brillo. Desde aquella época de 2020-2021 en la que “una firma significa ganar dinero”, hasta ahora, con nuevos proyectos que frecuentemente caen por debajo del precio de emisión, ¿qué ha experimentado CoinList?

De hijo elegido a ahora

CoinList fue fundado por Naval Ravikant (fundador de AngelList) junto con Juan Benet, el fundador de Filecoin. Este linaje es realmente bueno: AngelList ayudó a Uber a completar su financiamiento colectivo. Cuando llegó la ola de blockchain, crearon la versión encriptada de AngelList, convirtiéndose instantáneamente en el lugar de preferencia para que los proyectos obtengan financiamiento.

El actual CEO es Raghav Gulati, quien anteriormente ocupó un puesto en Apex, que se fusionó con CoinList en 2022. Sin embargo, el cambio frecuente de la dirección refleja, en cierta medida, algunos problemas de la plataforma.

2020-2021: Eso fue realmente ganar sin esfuerzo

Este es el período más brillante de CoinList. Imagina esto: SOL subió de $0.22 a $260, un rendimiento de 1180 veces; NEAR subió de $0.34 a $20.6, un rendimiento de 60 veces; FLOW subió de $0.1 a $35.6, un rendimiento de 356 veces.

En ese momento, firmar un proyecto en CoinList era casi como abrir una caja misteriosa para ganar dinero. Proyectos como MINA, Celo y NYM generaron rendimientos de varios hasta decenas de veces. Muchos pequeños inversores lograron un salto en su riqueza gracias a estos proyectos.

Pero el problema también comenzó a manifestarse: para participar en más proyectos y obtener más cuotas, algunas personas comenzaron a comprar cuentas a través de terceros (KYC en masa), y esta táctica fue finalmente descubierta por CoinList. En mayo de 2023, la plataforma advirtió severamente y congeló a gran escala las cuentas en masa de los usuarios chinos, no solo prohibiendo los retiros, sino que también confiscó directamente los fondos de estas cuentas. Este asunto molestó a muchos jugadores y también afectó un poco la reputación de CoinList.

Además, CoinList es infame por su estricta KYC: los usuarios de la mayoría de los países, como Estados Unidos y China, están prohibidos de participar en proyectos. En diciembre de 2023, la plataforma fue multada con 1,2 millones de dólares por violar las sanciones de la OFAC.

¿Desde 2021 hasta ahora: ha empeorado el ojo para seleccionar proyectos?

A partir de la segunda mitad de 2021, la tasa de éxito de los proyectos de CoinList ha disminuido notablemente. Muchos proyectos lanzados directamente caen por debajo del precio de emisión, e incluso caen por debajo del precio de financiación: NYM, Axelar, Casper y CYBER han fracasado.

Parece que los estándares de selección de proyectos de la plataforma no han cambiado, pero el mercado sí. Aunque estos proyectos tienen inversores legítimos (Polychain, a16z, Dragonfly y otros grandes VC están involucrados), no pueden evitar que el mercado en general pase de un mercado alcista a uno bajista. El invierno cripto de 2022 afectó directamente el espacio de crecimiento de estos proyectos.

Tomando el ejemplo más reciente:

Casper: monto de financiación de 28.5M dólares, precio de financiación $0.015, alcanzó un máximo de $1.3, ahora ha caído a $0.04
Axelar: monto de financiación de 60M dólares, precio de financiación $1, aún no se ha estabilizado $1
GAL: precio de financiación $1.5, ahora solo $1.8, el aumento es solo de 1.2 veces
CYBER: totalmente en silencio, casi nadie lo está siguiendo
Arch: precio de emisión $0.20, ahora $0.18, aún en caen por debajo del precio de emisión

¿Un giro reciente?

La buena noticia es que, con la recuperación del mercado en 2024, CoinList también ha comenzado a moverse. En febrero se lanzaron dos proyectos: Nibiru ($0.05) y Meson Network ($1.75).

La historia de NEON es bastante inspiradora: el precio de financiamiento en mayo del año pasado fue de $0.1, y a finales de 2023 alcanzó en un momento los $3.8 (38 veces). Aunque ahora ha vuelto a $1.4, esto demuestra que cuando el mercado está bien, los proyectos de CoinList aún pueden duplicarse.

Resumen

La situación actual de CoinList es un poco incómoda: la reputación acumulada gracias a proyectos de nivel divino como SOL y NEAR ahora se está desgastando lentamente debido a proyectos que caen por debajo del precio de emisión. La plataforma en sí no tiene problemas, es un problema del ciclo del mercado en general.

Desde el mínimo de 2022 hasta ahora, los proyectos que han recuperado han sido principalmente aquellos que se han beneficiado de este rebote del mercado alcista. Si el mercado vuelve a fluctuar, CoinList se encontrará nuevamente en la difícil situación de caer por debajo del precio de emisión. Lo que realmente puede salvar esta plataforma es encontrar el próximo proyecto del nivel de SOL.

Para los jugadores, el valor de referencia de CoinList ahora es más ver el financiamiento y los fundamentos del proyecto, en lugar de confiar ciegamente en el respaldo de la plataforma. Después de todo, incluso los VC más profesionales han apostado erróneamente por proyectos.