Dividendos: La guía que TODO trader necesita (y que muchos ignoran)

¿Sabes por qué algunos traders ganan pasta mientras duermen? Los dividendos, hermano. Pero no es magia, es matemática.

La verdad incómoda sobre los dividendos

Las empresas reparten ganancias a sus accionistas porque así atraen dinero. Simple. Cuanto más alto el dividendo, más atractiva es la acción. El problema: si prometes dividendos que no puedes mantener, el mercado te destroza.

Growth vs Value: por qué algunos coins no pagan dividendos

Las empresas tech (Apple, Tesla) quieren crecer rápido, así que se guardan la pasta. Las utilities y petroleras ya están asentadas, así que regalan dividendos como si no hubiera mañana. Ahí está la diferencia.

Dividendos en CFDs: lo que nadie te dice

Si tradeas con CFDs (la mayoría lo hace), buenas noticias: también cobras dividendos. Mala noticia: no tienes voto en las juntas. Pero honestamente, ¿quién lo necesita?

El dato clave: ex-dividend date

Esta es la línea roja. Si compras acciones DESPUÉS de la fecha ex-dividend, ese dividendo no es tuyo. Punto. Ejemplo real:

Banco Santander anuncia 0,80€ de dividendo el 8 de abril, ex-date el 6 de abril.

• Ramiro vende sus 300 acciones el 6 de abril → Cobra el dividendo
• Pascual compra el 6 de abril → No cobra nada

La diferencia: una sola fecha.

Cómo calcular lo que VAS a cobrar

Fórmula 1: Dividendo por Acción (DPA)

DPA = (Beneficio Total × % Payout) / Acciones en Circulación

Fórmula 2: Rentabilidad del Dividendo

Rendimiento = DPA / Precio de la Acción × 100

Ejemplo concreto:

• Banco gana 10M de euros
• Reparte el 80% = 8M
• 340M acciones en circulación
• DPA = 8M ÷ 340M = 0,0235€
• Acción cuesta 1,50€
• Rentabilidad = (0,0235 ÷ 1,50) × 100 = 1,56% anual

El club exclusivo: Dividend Aristocrats

Hay 65 empresas estadounidenses que llevan 25+ años aumentando dividendos cada año. Coca-Cola, P&G… Son como los HODLers del dividendo. Si una empresa entra aquí, los inversores duermen tranquilo.

5 tipos de dividendos que existen

1. Ordinario: basado en previsiones antes de fin de ejercicio
2. Complementario: se ajusta a beneficios reales ya conocidos
3. Extraordinario: viene de eventos especiales (venta de activos, etc)
4. Script dividend: TÚ eliges entre efectivo, acciones o mezcla
5. Fijo: cantidad fija en euros/dólares

Dividendos vs Cupones: no son lo mismo

Dividendos = acciones (renta variable)

• Accionistas los cobran
• Duración indefinida
• Monto variable cada año
• Sin fecha de vencimiento

Cupones = bonos (renta fija)

• Bonistas los cobran
• Duración predeterminada
• Monto conocido de antemano
• Sí tiene vencimiento

Uno es ingresos pasivos con riesgo. El otro es deuda garantizada.

La estrategia que SÍ funciona

✅ Empresas con histórico de dividendos estables y crecientes ✅ Sectores defensivos: utilities, consumo básico, energía ✅ PER bajo dentro de su categoría (no compares diferentes sectores) ✅ Reinvierte los dividendos → efecto interés compuesto ✅ Empresas poco endeudadas (si suben tipos, pierden capacidad de pago) ✅ Monitorea sus resultados trimestrales aunque sea buy & hold

La realidad del ex-dividend date

Aquí pasa algo curioso: el día que se paga el dividendo, el precio de la acción cae exactamente en la misma proporción del pago. No es coincidencia, es arbitraje automático del mercado.

Conclusión

Los dividendos no son para hacer el “pelotazo” del 60% de la noche a la mañana. Son para construir riqueza lenta, constante y sin que tu dinero esté paralizado. Pero necesitan estrategia, disciplina y entender estas fechas mágicas como ex-dividend.

Si ignoras los dividendos, pierdes una fuente de ingresos pasivos. Si los entiendes, construyes patrimonio mientras duermes.