Ratio de Solvencia: La Brújula para Detectar Empresas en Riesgo de Quiebra

Si eres inversor o trader, probablemente hayas escuchado hablar del ratio de garantía pero no le diste mucha importancia. Grande fue tu error. Este indicador es prácticamente infalible para identificar empresas al borde del colapso financiero antes de que se hundieran en bolsa.

¿Por Qué los Bancos Obsesionan con Este Número?

Hablamos de un ratio simple pero demoledor: Activos Totales ÷ Pasivos Totales. Mientras que el ratio de liquidez te dice si una empresa puede pagar sus deudas en los próximos 12 meses, el ratio de garantía te revela si tiene músculo financiero suficiente para sobrevivir a largo plazo.

Los bancos lo saben. Por eso exigen un buen ratio de garantía antes de conceder créditos hipotecarios, leasing industrial o préstamos a más de un año. Con líneas de crédito anuales? Miran liquidez. ¿Préstamo para comprar maquinaria? Ratio de garantía.

Las Reglas de Oro (Y Por Qué Se Rompen)

Por debajo de 1,5: Peligro. La empresa está sobreendeudada. Riesgo alto de colapso.

Entre 1,5 y 2,5: El rango “normal”. La empresa gestiona decentemente su deuda.

Por encima de 2,5: Aquí viene lo interesante. Parece sólido, pero puede ser peligroso. O la empresa es muy conservadora (dinero muerto que no genera retorno) o es un startup tecnológico que invierte en I+D con capital propio.

Dato clave: Tesla marca 2,26 (Tesla tiene enormes activos por su modelo de negocio tech). Boeing en 2023 estaba en 0,89 (crisis operativa post-Covid). Revlon quebró con 0,50. ¿Ves el patrón?

El Truco de los Profesionales

Nunca uses este ratio solo. Combínalo con:

1. El histórico: ¿El ratio está mejorando o empeorando? Una caída constante es una bandera roja.
2. El sector: Compara siempre con competidores. Una empresa tech con ratio 2,5 es normal. Una minera con 2,5 podría estar sobreendeudada.
3. Las circunstancias: Revlon no quebró solo por números. Fue mala gestión + mercado en colapso.

Por Qué No Deberías Ignorar Esto

Esta herramienta funcionó con Revlon. Funcionó con Boeing. Funcionará contigo si aprendes a leerla. Toda empresa que ha quebrado tuvo previamente un ratio de garantía comprometido. No es casualidad, es físicas de las finanzas.

La próxima vez que veas un stock en caída libre, antes de entrar en pánico o en operación en corto, calcula este ratio. Te ahorrará dinero.