Imperial Petroleum (IMPP) Resumen de la llamada de ganancias del segundo trimestre de 2025

Puntos Clave

Imperial Petroleum ha ampliado significativamente su flota, añadiendo siete buques de carga seca en el segundo trimestre de 2025. Este movimiento estratégico aumentó la flota total de la empresa a diecinueve barcos no construidos en China, marcando un crecimiento sustancial del 56%. Sin embargo, dado que la mayoría de los nuevos buques fueron entregados a finales del trimestre, su impacto inmediato en las ganancias fue limitado.

Desempeño Financiero

A pesar de las difíciles condiciones del mercado, Imperial Petroleum demostró resiliencia en el segundo trimestre de 2025:

• Los ingresos netos alcanzaron los 12.8 millones de dólares, con ganancias básicas por acción de 0.36 dólares.
• La rentabilidad mejoró en un 13% en comparación con el primer trimestre de 2025
• Los ingresos totalizaron $36.3 millones, una disminución de $22.8 millones interanual debido a las tasas de mercado más bajas.
• El equivalente diario de tiempo de fletamento promedió alrededor de $20,700, una disminución de $35,200 en el segundo trimestre de 2024
• Generó $42 millones en flujo de efectivo operativo para la primera mitad de 2025
• EBITDA para el segundo trimestre fue de 17.1 millones de dólares, con un EBITDA de seis meses de 31.8 millones de dólares

Flota y Posición en el Mercado

El valor contable de la flota de la compañía aumentó significativamente a aproximadamente $350 millones, un aumento del 55% con respecto al trimestre anterior y del 68% desde finales de 2024. Aproximadamente el 80% de la flota está actualmente bajo contrato a tiempo, con buques de carga seca en contratos a corto plazo y cinco petroleros de productos en contratos a tiempo.

Dinámica del mercado

A pesar de cierta volatilidad, las tarifas del mercado para los tanqueros y los transportadores de granel mostraron fortaleza:

• Los ingresos de los buques Supramax fueron aproximadamente un 30% más altos que el promedio de diez años.
• Las tarifas de los petroleros de productos fueron aproximadamente un 15% superiores al promedio de diez años.
• El breve conflicto entre Israel e Irán en junio provocó un aumento en las tarifas de los petroleros

Posición Financiera y Valoración

Imperial Petroleum mantiene una sólida posición financiera:

• Balance sheet sin deudas con capital de trabajo positivo
• Efectivo y equivalentes de aproximadamente $212 millones al final del Q2
• La administración estima el valor neto de los activos por acción en alrededor de $13.5 a partir del 30 de junio de 2025

Perspectivas de la industria

El mercado global de petroleros entró en la segunda mitad de 2025 con una perspectiva positiva, aunque los riesgos geopolíticos y las políticas comerciales siguen siendo factores significativos. El mercado de graneles secos ha mostrado signos de recuperación, con volúmenes comerciales aumentando un 2% interanual desde julio de 2025.

Comentario de la Dirección

El CEO Harry Vafias enfatizó la rentabilidad de la empresa y su sólida posición de efectivo, mientras que la CFO Fenia Sakellari destacó que el precio actual de las acciones puede no reflejar completamente el potencial de rentabilidad de la empresa.

Conclusión

Los resultados del Q2 2025 de Imperial Petroleum demuestran la capacidad de la empresa para navegar en condiciones de mercado desafiantes mientras persigue un crecimiento estratégico. La significativa expansión de la flota posiciona a la empresa para un potencial crecimiento de ganancias futuras, aunque el impacto total de estas adiciones aún no se ha realizado. El enfoque de la dirección en mantener un balance sólido y aumentar la cobertura de tiempo de fletamento sugiere un enfoque cauteloso pero optimista ante las incertidumbres del mercado.