Recientemente, Fair Isaac ha llamado la atención de muchas personas. Aunque su nombre puede no ser familiar, al mencionar la puntuación FICO, todos deberían asentir con la cabeza. Este sistema de puntuación es un destacado en el campo de la tecnología financiera. Entonces, ¿por qué se discute tanto sobre las acciones de Fair Isaac? Echemos un vistazo a su negocio, oportunidades y riesgos.

Primero, Fair Isaac es más conocido por su puntuación FICO, un número de tres dígitos que es utilizado por bancos, instituciones de préstamos y compañías de tarjetas de crédito para evaluar a los prestatarios. Casi el 90% de las principales instituciones de préstamos en EE. UU. utilizan la puntuación FICO, lo que la convierte en una configuración estándar en las decisiones de crédito. Gracias a esto, Fair Isaac tiene un flujo constante de ingresos a largo plazo.

¡Pero no solo venden calificaciones! La empresa también ofrece un conjunto de software de gestión de decisiones que ayuda a bancos, compañías de seguros y minoristas a automatizar la evaluación de riesgos, detectar fraudes en tiempo real y acelerar las decisiones de préstamos basadas en datos. Este modelo de software como servicio es una de sus máquinas de ganancias.

En el ámbito empresarial, Fair Isaac se divide principalmente en dos segmentos:

- Negocios de puntuación FICO: se basa principalmente en ganar dinero a través de puntuaciones, este es un segmento de negocio de alta rentabilidad y con ingresos estables. En el tercer trimestre de 2025 (hasta el 30 de junio), este negocio representó el 60% de los ingresos de la empresa.
- Negocios de software: se centra en riesgos, cumplimiento y prevención de fraudes, el 40% restante de los ingresos proviene de aquí.

La combinación de estos dos sectores les ha proporcionado un sólido foso en la industria, debido a la alta tasa de adopción de la puntuación FICO y a que el software de la empresa está integrado en los sistemas centrales de los clientes.

Hablemos de la cotización de las acciones. Se puede considerar que ha sido como una montaña rusa, este año ha experimentado un gran aumento y luego una caída, parece haber regresado a alrededor del 40% de su pico anterior. Sin embargo, las ganancias de la empresa continúan creciendo. Por ejemplo, las ganancias por acción ajustadas no GAAP y el EBITDA ajustado han crecido un 37% y un 32% respectivamente, lo cual es bastante notable.

La atención del mercado en esta ola se debe principalmente a que, aunque las acciones han caído, los fundamentos siguen siendo fuertes. La caída de precios se debe más a la preocupación de los inversores por la sobrevaloración y la incertidumbre macroeconómica, que a la debilidad del negocio en sí. El ratio precio-beneficio de las acciones es de 62 veces, lo que podría indicar que las acciones están gradualmente moviéndose hacia un nivel más asequible.

De cara al futuro, las oportunidades de Fair Isaac son muy claras. A medida que las actividades crediticias continúan, la demanda de sus puntuaciones FICO seguirá existiendo. Además, la empresa está expandiéndose al ámbito del FICO Marketplace, conectando directamente a consumidores con prestamistas y abriendo nuevos canales de distribución para los modelos de puntuación.

Además, la automatización financiera, la detección de fraudes impulsada por IA y el crecimiento a largo plazo de las decisiones de crédito digital también están ayudando al desarrollo de la empresa. A medida que las instituciones bancarias y de préstamos modernizan la tecnología, el software de Fair Isaac se vuelve cada vez más difícil de reemplazar.

Pero los riesgos no deben ser ignorados. La dependencia de la empresa de grandes instituciones financieras la hace susceptible a los ciclos presupuestarios de TI de los bancos. La revisión regulatoria podría desafiar el dominio de la puntuación FICO si aparecen alternativas. Competidores como VantageScore también están capturando cuota de mercado. Y tras un gran aumento, las acciones actualmente se negocian en un rango de prima, lo que reduce el margen de error.

En general, Fair Isaac es una empresa poderosa que se encuentra casi en el centro del mercado de crédito global. Con la popularidad de las puntuaciones FICO, el creciente negocio de software y los casos de uso en expansión en la detección de fraudes y la gestión de riesgos, la empresa tiene la capacidad de lograr un crecimiento a largo plazo.

Las fluctuaciones en el precio de las acciones han llamado la atención de los inversores, y debido a los sólidos fundamentos, la volatilidad podría convertirse en una oportunidad. En resumen, vale la pena incluir esta acción en la lista de observación. ¿Qué opinas? ¡Bienvenido a dejar un comentario y charlar!