El oro prueba un nivel de resistencia clave que podría señalar la próxima fase alcista

El oro, el primer activo de $30 trillones del mundo, ha superado las expectativas en 2025, aumentando más del 60% en lo que va del año, cotizando a aproximadamente $4,340 por onza.

Una forma de evaluar la fortaleza del oro es midiendo su rendimiento en relación con la oferta monetaria M2. (M2 se refiere a una medida amplia del dinero en circulación, incluyendo efectivo, depósitos a la vista, cuentas de ahorro).

Desde su mínimo en 2022, el oro ha ganado aproximadamente un 150% contra M2. Sin embargo, ahora se está acercando a niveles históricamente significativos que no se veían desde los picos de 2011 y 1974. Esto podría sugerir que el actual repunte está cerca de un máximo.

Por otro lado, también puede indicar que el mercado alcista tiene mucho más por recorrer. Por ejemplo, durante el ciclo de estanflación de la década de 1970, el oro aumentó un 180% adicional en comparación con la oferta monetaria M2 antes de alcanzar su pico máximo. Oro vs M2 Oferta Monetaria (TradingView)

Rendimiento de Oro vs Bitcoin

El rendimiento del oro se extiende más allá de la oferta monetaria. La relación oro/bitcoin ha aumentado alrededor del 50% en lo que va del año.

Bitcoin ahora tiene un precio de aproximadamente 24 onzas por BTC, alrededor del 40% por debajo de su máximo histórico establecido en diciembre de 2024. Además, la capitalización de mercado total de bitcoin ahora representa aproximadamente el 7% del valor total de mercado del oro.

Bitcoin se está acercando a una capitalización de mercado de $2 trillion, lo que corresponde a un nivel de precio de aproximadamente $100,000. Este precio también se alinea estrechamente con su media móvil de 365 días (365DMA).

El 365DMA calcula el precio de cierre promedio de un activo durante los 365 días anteriores, ayudando a identificar tendencias a largo plazo y posibles niveles de soporte o resistencia.