El precio objetivo de Harvey Norman Holdings aumenta un 7.81% a 4.03

El rendimiento en auge de NVIDIA (+2.61%) eclipsa la noticia de hoy de que Harvey Norman Holdings ha visto su precio objetivo promedio a un año revisado al alza en un 7.81% a 4.03 por acción, arriba de la estimación de enero de 3.74.

Me parece peculiar que a pesar de este sentimiento alcista por parte de los analistas, el objetivo aún representa una disminución del 15.14% respecto al último precio de cierre de HVN de 4.75. Esta desconexión entre la valoración del mercado y las expectativas de los analistas me hace cuestionar quién está interpretando la situación correctamente.

El rendimiento de dividendo del 5.26% parece atractivo sobre el papel, pero soy escéptico sobre su sostenibilidad. Con una tasa de distribución del 0.58, están distribuyendo más de la mitad de sus ganancias. Aunque técnicamente es "saludable", no deja mucho margen para inversiones en crecimiento en un entorno minorista desafiante.

Los patrones de propiedad institucional envían señales mixtas. El número total de fondos que poseen HVN cayó un 4% el trimestre pasado, sin embargo, aquellos que permanecen realmente aumentaron ligeramente sus posiciones. Vanguard e iShares mantienen participaciones significativas, aunque el iShares International Select Dividend ETF redujo su posición en un 8.08%.

Lo más revelador es el enorme aumento del 59.88% en las tenencias del ETF de Valor de Pequeñas Empresas Internacionales Avantis. Claramente ven valor donde otros no lo ven, casi triplicando su posición con un aumento del 85.86% en la asignación de la cartera.

El comportamiento institucional divergente refleja la incertidumbre del mercado sobre las perspectivas de Harvey Norman. Mientras algunos huyen, otros están acumulando a los precios actuales, creando una fascinante tensión entre los alcistas y bajistas de esta acción minorista australiana.