Acciones de SMCI: Por qué soy optimista a pesar de la montaña rusa

Después de ver cómo las acciones de Super Micro Computer sufrieron un desplome de ser el favorito de la IA a ser un paria, estoy convencido de que estamos presenciando una oportunidad de compra prime. La acción se ha recuperado de su mínimo de noviembre de $17.25 a más de $40, pero esta recuperación apenas está comenzando.

El drama contable que afectó a SMCI este año - desde acusaciones de vendedores en corto hasta retrasos en las presentaciones y investigaciones del DOJ - creó una tormenta perfecta de pánico. Cuando Ernst & Young renunció por preocupaciones de gobernanza, muchos inversores huyeron. Sin embargo, lo peor parece haber quedado atrás.

¿Por qué estoy acumulando SMCI para 2025? La evidencia es convincente:

La fecha límite del 25 de febrero de Nasdaq para el cumplimiento de informes financieros parece cada vez más manejable. Las declaraciones recientes del CEO Charles Liang sugieren que cumplirán con este objetivo y evitarán el temido escenario de deslistado.

El comité especial que investiga la gestión no encontró evidencia de fraude, lo que es una vindicación crucial que Wall Street está digiriendo lentamente. La designación de BDO como el nuevo auditor devuelve credibilidad a sus finanzas.

Los fundamentos comerciales de SMCI siguen siendo excepcionales. Su asociación con NVIDIA los posiciona perfectamente en el mercado de servidores de IA, donde actualmente tienen solo un 10% de cuota - un enorme margen para la expansión. Su retorno sobre el capital del 34% aplasta el promedio de la industria del 20.3%.

Los métricos de valoración gritan "oferta" - SMCI se comercia a solo 12.2x ganancias futuras en comparación con el múltiplo de 16.7x de la industria. Los analistas han establecido objetivos de precio de hasta $100, más del doble de los niveles actuales.

He visto a demasiados inversores vender por pánico en el fondo, solo para perderse la recuperación. Los problemas de SMCI son reales pero solucionables, mientras que su posición en el auge de la infraestructura de IA se mantiene intacta. La ecuación de riesgo/recompensa ha cambiado drásticamente a nuestro favor.

Cuando el miedo se apodera del mercado, busco negocios sólidos que enfrenten problemas temporales. SMCI encaja perfectamente en este perfil, y me estoy posicionando en consecuencia para lo que podría ser una de las mejores historias de regreso de 2025.