Guía de distribución de activos encriptación en la víspera de un gran cambio en el mercado ante la inminente bajada de tasas de interés de la Reserva Federal.

Los últimos datos muestran que las expectativas del mercado sobre una reducción de tasas por parte de la Reserva Federal en octubre se han convertido casi en una certeza: la herramienta "FedWatch" del CME indica que la probabilidad de una reducción de 25 puntos básicos es del 98.3%, un aumento con respecto al 94.6% de hace una semana.

¿Por qué es importante prestar atención a esta reducción de tasas?

La Reserva Federal completó su primer recorte de tasas para 2025 en septiembre. Y la próxima acción que se avecina tiene un significado especial:

· Cambio de política claro: La Reserva Federal eliminó en su declaración la referencia a que el mercado laboral "se mantiene robusto", y en su lugar señaló que "el crecimiento del empleo se ha desacelerado y la tasa de desempleo ha aumentado", lo que tiene un significado significativo.
· Cambio de enfoque: En la doble misión de inflación y empleo, la balanza de la política se inclina claramente hacia la protección del mercado laboral.
· Formación de consenso interno: la gran mayoría de los funcionarios consideran que es apropiado relajar aún más la política monetaria dentro del año.

II. Lección histórica: rendimiento del mercado de encriptación durante el ciclo de reducción de tasas

La experiencia histórica, aunque no se repite de manera sencilla, a menudo tiene rimas similares. Al revisar el desempeño del mercado después de que la Reserva Federal de EE. UU. iniciara el "recorte preventivo de tasas" en 2019:
Después de casi medio año de fluctuaciones y formación de un suelo, el Bitcoin inició su ascenso desde un mínimo de aproximadamente 7000 dólares a finales de ese año, con un aumento acumulado de más del 300%.

Se espera que esta reducción de tasas inyecte impulso al mercado de encriptación desde tres niveles:

1. Liberación de liquidez: un entorno de bajos tipos de interés reduce el coste de financiación, impulsando el flujo de capital hacia activos de alto riesgo y alto potencial en busca de rendimientos.
2. Impacto del tipo de cambio del dólar: La reducción de tasas de interés normalmente ejerce presión sobre el dólar, lo que aumenta el atractivo global de los activos encriptados denominados en dólares.
3. Profundización de la asignación institucional: la encriptación de activos está pasando gradualmente de ser una "opción experimental" en la asignación de activos corporativos a una "asignación estratégica".

Tres, las oportunidades ocultas en las divergencias: un vistazo a las opiniones internas de la Reserva Federal

A pesar de que la probabilidad de recortes de tasas es muy alta, dentro de la Reserva Federal hay una clara división sobre el camino futuro:
Entre los 19 funcionarios que asistieron en septiembre, algo más de la mitad prevé que se realizarán al menos dos recortes de tasas más este año, aunque también hay algunos funcionarios que creen que en 2025 solo habrá un recorte de tasas o que no se tomarán medidas.

Esta divergencia en sí misma crea oportunidades de trading potenciales. Por ejemplo, el nuevo director Stephen Milan ha abogado por un recorte de tasas más agresivo de 50 puntos básicos; algunos funcionarios están preocupados por la presión que las altas tasas ejercen sobre el mercado laboral, mientras que otros siguen alerta ante los riesgos de inflación.

Cuarto, indicador de tendencia: el "dinero inteligente" ya está en acción.

La volatilidad del mercado a menudo es la piedra de toque para probar la calidad de los fondos. Durante la corrección del precio de Bitcoin del 25 al 26 de septiembre, los inversores institucionales mostraron un enfoque de operación completamente diferente al de los minoristas:
El 25 de septiembre, el ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. registró un flujo neto de 241 millones de dólares. De estos, el flujo en un solo día del IBIT de BlackRock alcanzó casi 129 millones de dólares. Esto indica claramente que las instituciones ven el ajuste del mercado a corto plazo como una oportunidad de inversión.

Cinco, Perspectivas futuras: no se limita a una sola reducción de tasas.

Se espera que el mercado no detenga la flexibilización de la Reserva Federal en octubre:

· Probabilidad de una reducción de 25 puntos básicos en octubre: 98.3%
· Probabilidad de que se reduzcan las tasas de interés acumuladas en 50 puntos básicos hasta diciembre: 82.0%
Esto significa que más liquidez fluirá al mercado en el futuro.

Seis, sugerencias de estrategia para inversores

Ante el inminente cambio en el entorno macroeconómico, se pueden considerar ajustes en los siguientes aspectos:

1. Enfocarse en los activos centrales: en un mercado impulsado por la liquidez, los principales activos encriptados como Bitcoin y Ethereum suelen ser más apreciados.
2. Seguimiento de las tendencias institucionales: Prestar especial atención a la situación de la asignación de encriptación de activos en los informes financieros de las empresas que cotizan en bolsa y a los flujos de fondos del ETF de Bitcoin para juzgar la dirección del mercado.
3. Mantener una asignación equilibrada: Al aumentar la exposición a encriptación de activos, es imprescindible mantener la diversificación de la cartera de inversión en su conjunto y gestionar el riesgo.
4. Mantener la paciencia estratégica: el impacto positivo de la reducción de tasas de interés a menudo requiere tiempo para manifestarse plenamente en todo el mercado, se debe evitar comprar en máximos y vender en mínimos.

Resumen

La reducción de tasas de interés de la Reserva Federal se ha convertido en un evento de alta probabilidad, y nos encontramos en un punto clave de inflexión en la política macroeconómica. La liquidez barata, la demanda continua de las instituciones y la exploración global de alternativas a las finanzas tradicionales están construyendo conjuntamente una nueva base de desarrollo para el mercado de encriptación.

Para los inversores con visión de futuro, este momento es clave para revisar y optimizar la asignación de sus activos encriptación.