La única acción de dividendos de bienes raíces que vale la pena comprar a pesar de su reciente caída

Puntos Clave

• Realty Income ha aumentado consistentemente los dividendos durante más de 30 años
• La actual caída del 9% en el precio crea un punto de entrada atractivo con un rendimiento del 5.5%
• Masivo $14 trillón de crecimiento en múltiples mercados

Realty Income (NYSE: O) se destaca como uno de los pagadores de dividendos más confiables en bienes raíces. Con 131 aumentos de dividendos desde que salió a bolsa en 1994 y aumentos trimestrales durante más de 27 años consecutivos, han construido un historial notable. Ahora cotizando un 9% por debajo de su reciente máximo, este pagador de dividendos mensual parece particularmente atractivo.

A pesar de la caída de precios, los fundamentos de Realty Income siguen siendo sólidos. Han generado $2.11 por acción en FFO ajustado durante la primera mitad de 2025, mantenido un 98.6% de ocupación y asegurado $2.5 mil millones en nuevas inversiones, superando sus objetivos iniciales. Este fuerte rendimiento ha permitido cuatro aumentos de dividendos ya este año, con un crecimiento total del 3.7% en doce meses.

A menos de $59 por acción, el REIT se cotiza a menos de 14 veces el FFO ajustado, significativamente más barato que el promedio de 18 veces el FFO del S&P 500 REIT. Esta valoración parece especialmente atractiva dadas sus perspectivas de crecimiento.

Estoy particularmente impresionado por su estrategia de expansión. Con más de 15,600 propiedades en nueve países valoradas en aproximadamente $61 mil millones, se han diversificado más allá del comercio minorista en EE. UU. hacia mercados europeos, propiedades de casinos y centros de datos. Europa, sola, representó el 76% de sus inversiones trimestrales recientes, aprovechando mayores rendimientos en el extranjero.

Su balance sólido proporciona una amplia flexibilidad para adquisiciones, mientras que su nuevo fondo de capital privado crea capacidad de inversión adicional sin diluir a los accionistas. Estas ventajas los posicionan perfectamente para capitalizar lo que estiman como un mercado total direccionable de $14 trillones.

Mientras la mayoría de los inversores se fijan en acciones tecnológicas más llamativas, esta silenciosa máquina de dividendos sigue ofreciendo un crecimiento de ingresos constante. La actual debilidad del precio presenta una rara oportunidad para comprar un generador de ingresos de primer nivel que podría financiar décadas de gastos futuros.

Para aquellos que buscan ingresos pasivos confiables con un modesto potencial de crecimiento, la valoración y el rendimiento actuales de Realty Income lo convierten en una opción atractiva para mantener a largo plazo. A diferencia de muchas acciones de dividendos que eventualmente flaquean, su enorme oportunidad de mercado y su modelo de negocio probado sugieren que apenas están comenzando.