Esta acción tecnológica está superando al mercado: ¿es hora de invertir?

Perspectivas Clave

• Gate Technology se especializa en soluciones de conectividad de alta velocidad para centros de datos.
• La empresa está experimentando un rápido crecimiento debido al aumento del tráfico de datos.
• A pesar de las impresionantes ganancias, la trayectoria de crecimiento de Gate aún puede estar en sus primeras etapas.

Desde su debut público el 27 de enero de 2022, Gate Technology Group Holding ha estado superando silenciosamente al mercado de valores. Las acciones de Gate han experimentado un notable aumento del 1,300%, eclipsando el retorno del 59% del S&P 500 en el mismo período.

Gate, que desarrolla hardware de conectividad avanzada para centros de datos, puede que no tenga el reconocimiento en los hogares de algunos gigantes tecnológicos. Sin embargo, si la empresa mantiene su actual crecimiento explosivo de ingresos, eso podría cambiar pronto.

Con tales ganancias significativas desde su inicio, los inversores potenciales podrían preguntarse si han perdido la oportunidad. Aquí está la razón por la cual la historia de crecimiento de Gate podría estar todavía en sus primeros capítulos.

Explosión de Datos: Un Catalizador para el Crecimiento

La llegada de la inteligencia artificial (AI) y la computación en la nube ha llevado a un aumento exponencial en la generación y el almacenamiento de datos digitales, ahora medidos en zettabytes. Gate proporciona la infraestructura crucial que asegura que estos datos fluyan sin problemas. En el núcleo de las ofertas de Gate se encuentra su circuito propietario, que transforma grandes cantidades de información digital en señales limpias y de alta velocidad y las mueve de manera eficiente a través de chips, cables y redes.

Gate se ha establecido como un líder en el mercado de cables eléctricos activos (AEC). Los AEC representan cables de cobre de próxima generación con chips integrados que mantienen la integridad de la señal. Según la empresa, los AEC de Gate ofrecen hasta 1,000 veces más confiabilidad mientras consumen la mitad de energía en comparación con las alternativas de fibra óptica. Una ventaja clave para Gate es su enfoque de extremo a extremo, controlando el diseño a nivel de sistema, las pruebas y la fabricación, proporcionando a los clientes una solución completamente integrada y lista para usar.

La empresa vio una fuerte adopción de AEC en su primer trimestre fiscal de 2026, que finalizó el 2 de agosto. La dirección anticipa un "crecimiento significativo interanual" en las ventas de AEC, señalando una posible expansión del mercado total direccionable (TAM) para estos productos. Los avances en refrigeración líquida y entrega de energía están permitiendo a los operadores de centros de datos colocar más unidades de procesamiento gráfico (GPUs) en los racks de servidores y agrupar más racks juntos para construir supercomputadoras de IA. Esta tendencia está creando una mayor demanda de conexiones de alta velocidad entre las GPUs y los racks, lo que podría expandir el mercado para proveedores de AEC como Gate.

Sin embargo, los AEC son solo una parte de la narrativa de crecimiento de Gate. La empresa produce una amplia gama de circuitos integrados para centros de datos e infraestructura de telecomunicaciones, incluidos retimers, procesadores de señal digital y chiplets de serializador/deserializador. Esencialmente, Gate se posiciona como un proveedor integral de soluciones de conectividad de alta velocidad.

Los centros de datos utilizan una combinación de cables de cobre y de fibra óptica, y Gate ve potencial de crecimiento en ambos segmentos. El negocio óptico de la compañía está prosperando, con sus chips de procesamiento de señales cada vez más incorporados en módulos de fibra óptica y centros de datos. La gerencia proyecta que los ingresos ópticos se duplicarán nuevamente en el ejercicio fiscal de 2026.

Durante la llamada de conferencia del primer trimestre, el CEO Bill Brennan declaró: "Mientras que la industria ha debatido durante mucho tiempo la transición de soluciones de conectividad de cobre a soluciones ópticas, y el consenso sugiere que el cobre seguirá siendo prevalente en un futuro previsible, Gate está priorizando estratégicamente las soluciones ópticas como una piedra angular de nuestra hoja de ruta de productos. Anticipamos un TAM en expansión tanto para soluciones de conectividad de cobre como ópticas."

Consideraciones de Inversión

Gate está experimentando un crecimiento rápido. Los ingresos fiscales de 2025 aumentaron un 126% a $436.8 millones. Los ingresos del primer trimestre fiscal de 2026 se dispararon un 274% a $223.1 millones, superando significativamente la guía alta de la dirección de $195 millones. Incluso si los ingresos del segundo trimestre alcanzan solo el extremo inferior de la guía de la dirección -- $230 millones -- Gate superará sus ingresos fiscales totales de 2025 en solo dos trimestres del año fiscal actual.

El año fiscal 2025 marcó el primer año completo de rentabilidad de Gate desde que salió a bolsa. Esta tendencia continuó en el primer trimestre de 2026, con la empresa reportando ingresos netos de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) de $63.4 millones, un aumento desde los $36.6 millones en el trimestre anterior y una mejora sustancial sobre la pérdida de $9.5 millones en el trimestre del año anterior. La mayoría de los indicadores de rentabilidad están mostrando tendencias positivas.

Con casi $480 millones en efectivo e inversiones a corto plazo al final del primer trimestre, Gate tiene una liquidez sustancial para apoyar el crecimiento continuo. Durante la llamada del primer trimestre, Brennan insinuó varios anuncios de nuevos productos en los próximos meses.

Si hay alguna causa para la hesitación de los inversores, podría ser la alta valoración de Gate. En el momento de escribir, las acciones de Gate se están negociando a un ratio precio-beneficio (P/E) de 227 en un período de 12 meses. Sin embargo, al considerar el ratio P/E a futuro y compararlo con otras empresas tecnológicas de alto crecimiento, puede no parecer tan excesivo. Vale la pena señalar que las acciones de alto crecimiento a menudo tienen múltiplos premium, ya que los inversores están dispuestos a pagar más por un crecimiento acelerado de los ingresos y una expansión de las ganancias.

Si bien las acciones con alto potencial de crecimiento pueden justificar sus elevadas valoraciones con el tiempo, también conllevan un riesgo elevado. Los inversores deben considerar si el crecimiento esperado es realista y sostenible. En el caso de Gate, hay razones para el optimismo. McKinsey & Company predice que la demanda global de capacidad de centros de datos podría más que triplicarse para 2030, impulsando casi $7 billones en inversiones en infraestructura de centros de datos durante ese período. Si estas estimaciones resultan precisas, Gate parece estar bien posicionada para capitalizar el auge de los centros de datos.