He estado observando con fascinación el par AUD/USD últimamente, ya que ha tocado cerca de máximos de 10 meses alrededor de 0.6620. La fortaleza del dólar australiano no es necesariamente obra de su propio esfuerzo; se trata más de la notable debilidad del Dólar estadounidense en general.

Observando la dinámica actual del mercado, el dólar está siendo golpeado mientras los traders apuestan cada vez más por recortes de tasas de la Reserva Federal la próxima semana. La herramienta CME FedWatch muestra una probabilidad del 11.6% de un recorte de 50 puntos básicos, siendo la mayoría de los expertos que esperan al menos una reducción estándar de 25pb. No puedo evitar pensar que la Reserva Federal se ha puesto en una situación complicada aquí.

Los aranceles de Trump han sacudido claramente el mercado laboral de EE. UU. Ese informe de NFP de agosto fue francamente feo - solo se añadieron 22K empleos frente a las expectativas de 75K. La próxima revisión de referencia de NFP podría revelar aún más daños en la situación del empleo.

Mientras tanto, el sentimiento de riesgo sigue siendo favorable, lo que naturalmente beneficia al Dólar Australiano. Estoy particularmente interesado en los datos del IPC chino de mañana: la fortuna económica de Australia sigue estrechamente vinculada al desempeño de China, para bien o para mal.

El mapa de calor de divisas cuenta la historia claramente: el USD es el más débil frente al yen japonés, cayendo un 0.70%, mientras lucha contra la mayoría de los pares principales. El AUD ha ganado un 0.40% frente al USD, mostrando una fuerza relativa significativa.

Lo preocupante es lo rápido que ha cambiado el sentimiento del mercado. Hace solo unas semanas, todos hablaban de la fortaleza del Dólar. Ahora estamos viendo mínimos de varias semanas en el DXY en 97.25. Esta volatilidad habla de incertidumbres más profundas en las perspectivas económicas globales que los traders deben abordar con precaución en lugar de exuberancia.