El atractivo de los ETFs enfocados en el valor en el mercado actual

Dinámicas del mercado y estrategias de inversión

Durante un período prolongado, las acciones orientadas al crecimiento han sido los principales impulsores de las ganancias del mercado. Sin embargo, la naturaleza cíclica de los mercados financieros sugiere que las acciones de valor eventualmente recuperarán protagonismo. Este cambio en la dinámica del mercado presenta un momento oportuno para considerar diversificar carteras con vehículos de inversión enfocados en el valor.

Una opción que merece la atención de los inversores son los fondos cotizados en bolsa centrados en el valor (ETFs). Estos fondos típicamente se concentran en empresas con flujos de efectivo consistentes y aumentos en los pagos de dividendos, en lugar de aquellas que priorizan la expansión de ingresos. Aunque no se recomienda abandonar completamente las acciones de crecimiento, incorporar ETFs orientados al valor podría resultar beneficioso para el equilibrio de la cartera.

Los Méritos de las Inversiones Enfocadas en Dividendos

Los ETFs centrados en el valor suelen estar compuestos por alrededor de 100 empresas que no solo distribuyen dividendos, sino que también han demostrado una capacidad para un crecimiento sostenido de los dividendos. Estos fondos generalmente siguen índices que evalúan tanto la solidez financiera como la historia de distribución de dividendos, asegurando la inclusión de acciones de alta calidad.

El proceso de gestión de fondos generalmente implica adiciones y eliminaciones de acciones anuales, con reequilibrio de cartera trimestral. Los criterios de selección a menudo abarcan métricas como la relación de flujo de efectivo a deuda total, el retorno sobre el capital (ROE), el rendimiento de dividendos proyectado y la tasa de crecimiento de dividendos a cinco años. Este enfoque resulta en una cartera de empresas con balances sólidos y flujos de efectivo, capaces de mantener e incrementar los pagos de dividendos incluso durante recesiones económicas.

Actualmente, algunos de estos ETFs ofrecen rendimientos cercanos al 4%, lo que puede ser atractivo tanto para la reinversión de dividendos como para la generación de ingresos. Su rendimiento a menudo ha superado las expectativas, con algunos fondos logrando retornos anualizados de aproximadamente el 11% durante la última década, superando a muchos otros vehículos de inversión orientados al valor durante este período.

Además, con ratios de gastos tan bajos como 0.06%, los inversores retienen una parte significativa de estos rendimientos. Esta eficiencia en costos se vuelve cada vez más impactante a lo largo de períodos de tenencia prolongados.

El Caso por la Diversificación de la Cartera

Los portafolios con un fuerte peso en tecnología y acciones de crecimiento pueden no parecer arriesgados durante los mercados alcistas, pero esta concentración puede volverse problemática si las condiciones del mercado cambian. En contraste, los ETFs enfocados en valor tienden a tener una mayor exposición a sectores como los productos de consumo básicos, la atención médica y las finanzas, donde las ganancias tienden a ser más estables y los equipos de gestión a menudo priorizan los retornos para los accionistas.

Aunque estos fondos pueden no mostrar los movimientos de precios dramáticos característicos de las acciones tecnológicas, ofrecen previsibilidad. Con el tiempo, el crecimiento constante de los dividendos puede acumularse significativamente.

Para los jubilados, los ETF centrados en el valor pueden proporcionar estabilidad en la cartera durante la turbulencia del mercado, al tiempo que ofrecen dividendos sustanciales para complementar los ingresos. Sin embargo, los inversores más jóvenes también pueden beneficiarse de estos fondos. Reinvestir los dividendos puede crear un poderoso efecto de capitalización, potencialmente construyendo riqueza con el tiempo. Cuando se combinan con una estrategia de promedio de costo en dólares, estos ETF pueden ayudar a equilibrar una cartera con un alto crecimiento.

Los ETF centrados en el valor son particularmente adecuados para el promedio de costos en dólares, ya que requieren una supervisión mínima. La reconstitución anual del índice maneja los ajustes necesarios, permitiendo a los inversores centrar su atención en otros aspectos.

Reflexiones finales

Aunque los ETF enfocados en el valor pueden no generar la misma emoción que las acciones de crecimiento de moda, ofrecen una combinación de potencial de ingresos y un sólido rendimiento a largo plazo. En un entorno de mercado donde muchas carteras están sobreponderadas en activos de crecimiento, estos fondos proporcionan diversificación que podría resultar crucial cuando las tendencias del mercado inevitablemente cambien.

No es necesario abandonar por completo las inversiones orientadas al crecimiento, pero es importante recordar que el ciclo actual del mercado no persistirá indefinidamente. Los ETF enfocados en el valor representan una forma efectiva de preparar su cartera para los futuros cambios en el mercado mientras se mantiene un enfoque de inversión equilibrado.