El oro alcanza nuevas alturas antes de que la resurgencia del Dólar detenga el rally.

El comercio de metales preciosos de Gate ha visto al XAU/USD subir un 0.30% después de alcanzar un récord de $3,674, retrocediendo a medida que los rendimientos de EE. UU. y el Dólar se recuperaron. La revisión a la baja de la Oficina de Estadísticas Laborales de las nóminas anuales por -911K, superando las estimaciones, ha reforzado las expectativas de un recorte de tasas en septiembre por parte de la Reserva Federal.

Los traders ahora se están enfocando en los próximos datos del PPI, CPI y las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo esta semana, con la posibilidad de que una mayor inflación limite el margen de acción de la Fed para aliviar.

La Ascensión del Oro Continúa a Medida que las Revisiones de Nómina Fortalecen la Anticipación de Recortes de Tasas

XAU/USD se está negociando actualmente a $3,646, un aumento del 0.30% pero limitado por la recuperación del Dólar estadounidense. El Índice del Dólar estadounidense, que mide la fuerza del Dólar frente a una cesta de seis monedas, ha subido un 0.24% a 97.68.

La revisión a la baja de la BLS de sus nóminas de referencia anuales a -911K para marzo de 2025, superando las proyecciones de los economistas de -682K según lo informado por los proveedores de datos financieros, ha fortalecido el argumento a favor de una reducción de tasas por parte de la Fed la próxima semana. Sin embargo, las próximas cifras de inflación podrían disuadir al banco central de suavizar la política si los datos del PPI o del CPI superan las expectativas.

Los participantes del mercado también estarán monitoreando de cerca la publicación de las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo para la semana que termina el 6 de septiembre el jueves.

Impulsores del Mercado Diario: El Potencial de Oro Limitado a Medida que los Mercados Esperan los Datos de Inflación de EE. UU.

Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. están rebotando, con el bono a 10 años subiendo 2.5 puntos básicos hasta 4.068%. Los rendimientos reales, calculados al restar las expectativas de inflación de los rendimientos nominales, han aumentado casi 3 puntos básicos hasta 1.718% en el momento de escribir.

Los datos de inflación de EE. UU. de esta semana son muy esperados. Se espera que el PPI del miércoles se mantenga estable en 3.3% interanual, mientras que se proyecta que el PPI básico disminuya del 3.7% al 3.5%. Se prevé que el CPI del jueves aumente del 2.7% al 2.9% interanual, con el CPI básico esperado en 3.1% interanual.

La demanda física continúa apoyando los precios del lingote, que han aumentado un 38% desde el comienzo del año. Los datos oficiales de China revelaron que el Banco Popular de China extendió su racha de compra de oro a un décimo mes consecutivo en agosto.

La debilidad del mercado laboral en EE. UU. ha llevado a los inversores a descontar completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed. La modesta creación de empleos de agosto de 22K, junto con un aumento en la Tasa de Desempleo del 4.2% al 4.3%, ha aumentado el atractivo del Oro a expensas del Dólar estadounidense.

Las expectativas del mercado para una reducción de 25 puntos básicos en la tasa de la Fed la próxima semana se sitúan en el 88%, con un 12% de probabilidad de una reducción de 50 puntos básicos, según las herramientas de probabilidad de tasas de interés.

Análisis Técnico: El Precio del Oro se Estabiliza Cerca de $3,650

La subida del precio del oro se detuvo después de alcanzar un máximo histórico de $3,674, antes de retroceder por debajo de $3,650. Un cierre negativo podría llevar a una prueba de $3,600, con una debilidad adicional que podría tener como objetivo el máximo del 22 de abril de $3,500.

Mientras el Índice de Fuerza Relativa (RSI) está en territorio de sobrecompra, aún no ha alcanzado el umbral crítico de 80, lo que sugiere que la tendencia alcista en el Oro se mantiene intacta.

Una ruptura por encima de $3,674 podría llevar al oro a un objetivo de $3,700, seguido de $3,750 y $3,800.

|Niveles Clave|Soporte|Resistencia| |----------|-------|----------| |Nivel 1|$3,600|$3,674| |Nivel 2|$3,500|$3,700| |Nivel 3|N/A|$3,750|

Perspectivas de Inversión en Oro

El oro ha sido valorado durante mucho tiempo como un refugio de riqueza y medio de intercambio a lo largo de la historia. Hoy en día, más allá de su atractivo estético en la joyería, el metal precioso es ampliamente considerado como un activo refugio, particularmente en tiempos de incertidumbre económica. También se ve como una cobertura contra la inflación y la depreciación de la moneda, independiente de cualquier emisor o gobierno específico.

Los bancos centrales son los mayores tenedores de oro, utilizándolo para diversificar sus reservas y fortalecer la percepción de la fortaleza económica. En 2022, los bancos centrales añadieron 1,136 toneladas de oro por un valor aproximado de $70 mil millones a sus reservas, marcando la mayor compra anual registrada. Las economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de oro.

El oro típicamente exhibe una correlación inversa con el dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE. UU. Cuando el dólar se debilita, el oro tiende a apreciarse, permitiendo a los inversores y bancos centrales diversificar activos durante períodos turbulentos. El oro también suele moverse inversamente a los activos de riesgo, con los repuntes del mercado de valores tendiendo a debilitar los precios del oro, mientras que las ventas masivas en mercados más arriesgados a menudo benefician al metal precioso.

Varios factores influyen en los precios del oro, incluyendo la inestabilidad geopolítica, los temores de recesión, las tasas de interés y los movimientos del dólar estadounidense. Como un activo que no genera rendimiento, el oro generalmente aumenta con tasas de interés más bajas, mientras que las tasas más altas pueden presionar al metal amarillo. Sin embargo, la mayoría de los movimientos de precios están estrechamente relacionados con el comportamiento del dólar estadounidense, ya que el activo se valora en dólares (XAU/USD).

Descargo de responsabilidad: Esta información es solo para fines educativos. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.