La libra esterlina se dispara a medida que las esperanzas de recortes en las tasas de la Fed eclipsan las preocupaciones sobre la Inflación

He estado observando cómo el GBP/USD ha subido constantemente esta semana, con la ganancia del 0.35% del lunes que empujó el par por encima de 1.3550. La tasa actual se sitúa en aproximadamente 1.33, reflejando un cierto retroceso de los máximos recientes. ¿Qué está impulsando este rally? En pocas palabras, los traders como yo están cada vez más seguros de que la Fed recortará las tasas en su reunión del 17 de septiembre.

¿El catalizador? Las cifras de empleo de EE. UU. se están deteriorando rápidamente, lo que ha llevado a los traders a apostar fuertemente por un alivio monetario. Pero no estoy del todo convencido de que este rally tenga poder de permanencia. Los próximos datos del IPC de EE. UU. del jueves podrían descarrilar todo fácilmente si la inflación resulta ser más alta de lo esperado.

Hablando técnicamente, Sterling enfrenta una resistencia seria justo por debajo de 1.3600 - un nivel que ha fallado repetidamente en romper de manera convincente. Sí, los osciladores y la EMA de 50 días de soporte sugieren que los toros podrían tener más espacio para avanzar, pero he visto esta película antes. Si ese techo se mantiene, podríamos ver fácilmente un retroceso agudo.

Lo que es particularmente interesante es la falta de factores específicos del Reino Unido en este momento. La libra está siendo esencialmente influenciada por los fundamentos de EE. UU. y el sentimiento del mercado en general. La inestabilidad política en Francia puede parecer irrelevante para la libra esterlina, pero en los mercados interconectados de hoy, la aversión al riesgo puede propagarse rápidamente a través de las fronteras.

El martes se publican los datos del PPI de EE. UU., pero la impresión del CPI del jueves es lo que todos están observando. Los mercados esperan que el PPI subyacente se reduzca al 3.5% interanual ( desde el 3.7%) mientras esperan que el CPI general solo suba ligeramente al 2.9% desde el 2.7%. Cualquier cosa significativamente por encima de estas previsiones podría aplastar las expectativas de recortes de tasas y hacer que la libra se desplome.

Con las tensiones comerciales en aumento y los mercados globales ya nerviosos por la venta del viernes, el camino de la Libra hacia arriba parece cada vez más precario. La reciente caída del mercado tras las amenazas arancelarias de Trump muestra cuán rápido puede cambiar el sentimiento. Estoy manteniendo stops ajustados en cualquier posición larga - este rally se siente basado en fundamentos cada vez más inestables.