El oro sube por encima de $3,650 mientras el mercado espera los datos del PPI de EE.UU.

• Los precios del oro suben ligeramente, superando los $3,650, acercándose al máximo récord de aproximadamente $3,675 observado el martes.
• Los inversores anticipan con entusiasmo el informe del PPI de EE. UU., que se espera que indique una desaceleración en el progreso hacia el objetivo de inflación del 2% de la Reserva Federal.
• Los indicadores técnicos continúan exhibiendo un patrón alcista robusto, con niveles de soporte inmediatos en $3,617 y $3,556.

El precio del oro (XAU/USD) está subiendo el miércoles tras una fuerte reversión en la sesión anterior, donde el metal precioso alcanzó un máximo sin precedentes cerca de $3,675 antes de retroceder y asentarse alrededor de $3,625. A la hora de escribir esto, XAU/USD se está negociando en la vecindad de $3,650, lo que representa una ganancia de casi 0.65% en el día, mientras los participantes del mercado se preparan para la publicación del Índice de Precios al Productor de EE. UU. (PPI) a las 12:30 GMT.

El enfoque del mercado está claramente en los próximos datos de inflación de EE. UU., con el PPI de agosto listo para proporcionar nuevas perspectivas sobre las presiones de precios mayoristas.

Los analistas económicos anticipan una desaceleración significativa en las cifras mensuales, proyectando que tanto el PPI general como el PPI básico aumenten solo un 0.3%, una disminución notable respecto al inesperado aumento del 0.9% de julio. En términos interanuales, se espera que el PPI general se mantenga estable en 3.3%, mientras que se predice que el PPI básico disminuya ligeramente a 3.5% desde el 3.7%.

El índice de precios al consumidor del jueves (CPI) ofrecerá la evaluación final de la inflación antes de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal. Si bien se anticipa ampliamente un recorte de tasas la próxima semana, estas cifras desempeñarán un papel crucial en la formación de expectativas sobre el ritmo de la relajación monetaria más allá de septiembre.

En general, el oro sigue encontrando apoyo a partir de una combinación de factores subyacentes. Un dólar estadounidense (USD) generalmente más débil está mejorando el atractivo de los metales preciosos para los compradores internacionales. Los bancos centrales mantienen sus compras estables de oro, reforzando la posición del metal como un activo estratégico. Las crecientes tensiones comerciales relacionadas con las políticas arancelarias de EE. UU., junto con las incertidumbres geopolíticas en curso, están estimulando aún más la demanda de activos refugio. Además, las preocupaciones sobre la autonomía de la Reserva Federal en medio de una creciente presión política están contribuyendo a la cautela de los inversores, manteniendo los precios del oro anclados cerca de máximos históricos.

Motores del Mercado del Oro: Buscando Señales de Inflación

• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del dólar frente a una cesta de seis principales divisas, está luchando por extender su recuperación desde mínimos de siete semanas. En el momento de escribir, el índice se mantiene relativamente estable alrededor de 97.80.
• Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. permanecen estables en toda la curva tras el leve retroceso del martes, pero continúan rondando mínimos de varios meses. El bono a 10 años se cotiza alrededor del 4.091%, el de 30 años al 4.747%, mientras que el rendimiento del bono a 2 años, sensible a las tasas, se mantiene cerca del 3.548%.
• Las tensiones geopolíticas siguen elevadas después de que Israel llevara a cabo un ataque aéreo contra líderes de Hamas en Doha el martes, lo que resultó en la muerte de varios funcionarios y un guardia qatarí, mientras que Polonia interceptó drones rusos que violaron su espacio aéreo durante un asalto a gran escala en Ucrania en la madrugada del miércoles.
• El martes, la Corte Suprema de EE. UU. acordó una audiencia acelerada en noviembre para determinar si el presidente de EE. UU., Donald Trump, tenía autoridad legal para imponer aranceles globales integrales. Un posible fallo en contra de la medida podría obligar a Washington a reembolsar decenas de miles de millones de dólares en derechos.
• El presidente Trump instó a la Unión Europea (EU) el martes a imponer aranceles de hasta el 100% a las importaciones de China e India como parte de una estrategia más amplia para aumentar la presión económica sobre Rusia, particularmente debido a su comercio de petróleo.
• Un juez federal ha bloqueado el intento del presidente Trump de destituir a la gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook, dictaminando que puede permanecer en el cargo y votar en la reunión del FOMC de la próxima semana. La corte determinó que el estándar de "por causa" para la destitución bajo la Ley de la Reserva Federal solo se aplica a la mala conducta durante el mandato de un gobernador, lo que hace que las afirmaciones de la administración sean motivos inválidos para el despido.

Análisis Técnico: Los Toros de XAU/USD Apuntan a Nuevos Récords por Encima de $3,675

XAU/USD está extendiendo su estructura alcista en el gráfico de 4 horas, formando una serie de máximos y mínimos más altos desde que alcanzó un mínimo cerca de $3,300 a finales de agosto. La última fase del rally ha impulsado el metal al rango de $3,650 y lo ha llevado a un nuevo máximo histórico alrededor de $3,675.

La acción del precio se mantiene cómodamente por encima de la Media Móvil Simple de 21 períodos (SMA) a $3,617, que continúa proporcionando soporte dinámico, mientras que la SMA de 50 períodos a $3,556 representa un nivel de soporte más profundo.

Los indicadores de momentum se alinean con el sentimiento alcista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene por encima de 73, indicando condiciones de sobrecompra, pero también confirmando una presión de compra persistente, mientras que el Índice Direccional Promedio (ADX) por encima de 54 señala una tendencia fuerte aún en juego.

Siempre que el oro mantenga su posición por encima del soporte inmediato cerca de $3,600, el camino de menor resistencia sigue siendo hacia arriba, con potencial para otro empujón hacia territorio de récord fresco.

| Indicador Económico | Índice de Precios al Productor (MoM) | |--------------------|----------------------------| | Próxima publicación | Mié 10 de sep, 2025 12:30 | | Frecuencia | Mensual | | Consenso | 0.3% | | Anterior | 0.9% | | Fuente | Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. |

El Índice de Precios al Productor, publicado por la Oficina de Estadísticas Laborales del Departamento de Trabajo, mide los cambios promedio en los precios en los mercados primarios de EE. UU. por parte de los productores de mercancías en todos los estados de procesamiento. Los cambios en el PPI son ampliamente seguidos como un indicador de la inflación de mercancías. En términos generales, una lectura alta se considera positiva ( o alcista ) para el USD, mientras que una lectura baja se considera negativa ( o bajista ).

Descargo de responsabilidad: Solo para fines informativos. El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros.