Guía de análisis del costo de financiamiento de acciones y tasa de interés para 2025

Resumen de financiamiento y préstamo de valores

El apalancamiento es una forma de transacción en la que los inversores utilizan parte de sus propios fondos y piden prestado el resto a los corredores para comprar acciones. La venta en corto, por otro lado, implica pedir prestadas acciones a los corredores para venderlas. Ambos métodos de transacción pueden amplificar los rendimientos de la inversión, pero al mismo tiempo también aumentan el riesgo.

Tendencia de la tasa de financiamiento en 2025

Según los datos de la base de conocimientos, se espera que la tasa de interés de referencia de la Reserva Federal de EE. UU. esté en alrededor del 4.25% en 2025. Esto representa un aumento con respecto al entorno de tasas de interés bajas entre 2015 y 2025, pero sigue estando en un nivel relativamente moderado. Una tasa de interés de referencia más baja ayuda a reducir los costos de financiamiento.

Cálculo del costo de financiamiento

Los costos de financiamiento incluyen principalmente:

1. Interés de financiamiento: generalmente se calcula a una tasa de interés anual del 4.5%-6.65%
2. Comisiones: se cobran un porcentaje en función del monto de la transacción.
3. Impuesto sobre transacciones de valores: se cobra el 0.3% al vender

Los inversores deben considerar de manera integral estos factores de costo.

Ventajas y riesgos de financiamiento

Ventajas:

• Aumentar los beneficios de inversión
• Aumentar oportunidades de trading

Riesgo:

• Riesgo de liquidación
• La erosión de ganancias por intereses

Los inversores deben evaluar cuidadosamente su capacidad para asumir riesgos.

Sugerencias de estrategia de financiamiento

1. Elegir el activo y el momento adecuados
2. Establecer puntos de stop-loss y de toma de ganancias razonables
3. Construir posiciones por etapas para diversificar el riesgo
4. Estar atento a los cambios del mercado

Perspectivas del entorno de financiamiento en 2025

• Se espera que el SOFR esté en el rango del 4.30%-4.45%
• Se espera que el rendimiento de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a 2 años esté alrededor del 3.5%.
• La brecha de rendimiento de los bonos corporativos muestra una tendencia a reducirse.

El entorno de financiamiento en general sigue siendo relativamente flexible, lo que beneficia a los inversores para utilizar herramientas de financiamiento de manera ágil.

Conclusión

El financiamiento y la financiación de valores son una espada de doble filo; los inversores deben comprender completamente sus mecanismos, costos y riesgos, y utilizarlos con precaución según su situación. En un entorno de tasas de interés relativamente moderadas en 2025, el uso razonable del financiamiento puede mejorar la eficiencia de la inversión.