Esta noche, el presidente de la Reserva Federal (FED), Jerome Powell, dará un discurso muy esperado. Sin embargo, el entorno económico actual es extremadamente complejo: el cierre del gobierno de EE. UU. ha durado varios días, lo que ha llevado a que indicadores económicos clave como el CPI y el empleo no agrícola no se puedan obtener a tiempo. En esta situación, las decisiones de la Reserva Federal (FED) pueden tener que basarse en suposiciones e intuición.

Este raro entorno de decisión nos hace recordar la situación previa a la crisis financiera de 2008. En ese momento, debido a la desactualización y distorsión de los datos, La Reserva Federal (FED) hizo una evaluación incorrecta de la situación económica, lo que finalmente llevó a la quiebra de Lehman Brothers y sumió a los mercados financieros globales en el caos.

Actualmente, en la situación económica también hay ocultos dos grandes factores de riesgo: en primer lugar, el gobierno de Trump está promoviendo un segundo plan de despidos de empleados federales, lo que podría hacer que la situación real del empleo sea más grave que la tasa de desempleo oficial del 4.1%. En segundo lugar, debido a la singularidad de los métodos de estadística, los datos de inflación de la vivienda presentan un desfase, y la presión inflacionaria que realmente siente la población podría ser mucho más alta que los datos oficiales.

Dada la situación actual, el discurso de Powell podría mostrar dos tendencias: si mantiene una postura hawkish y enfatiza la importancia de controlar la inflación, el mercado podría experimentar una volatilidad extrema, y los inversores podrían necesitar reducir sus activos de riesgo y aumentar su proporción de efectivo. Por el contrario, si se inclina hacia una postura dovish y se centra en los riesgos del mercado laboral, aquellos activos de crecimiento que han caído en exceso anteriormente podrían experimentar un rebote a corto plazo, y los inversores necesitarán aprovechar la oportunidad.

La peculiaridad de esta crisis económica radica en que los riesgos están ocultos en la caja negra de los datos, lo que les confiere una gran opacidad. Se recomienda a los inversores que sigan de cerca la dinámica del mercado esta noche y se preparen para diversas contingencias. En este período de incertidumbre, es fundamental mantener la alerta y la flexibilidad.