Perspectivas del mercado de criptomonedas: Después de septiembre, la dirección se aclara, la fusión de IA y criptomonedas podría convertirse en una nueva oportunidad

Recientemente he tenido más tiempo para reflexionar y ahora comparto algunas opiniones sobre el mercado.

La tendencia general del mercado de criptomonedas podría no manifestarse hasta después de septiembre. Teniendo en cuenta la resistencia macroeconómica, las limitaciones de liquidez del verano y el ajuste de posiciones al final del trimestre, la verdadera dinámica del mercado comenzará solo cuando los participantes regresen después de las vacaciones de agosto. La reciente actividad del mercado muestra que el aumento de la mayoría de las altcoins está impulsado por un apretón de cortos. Los traders, influenciados por el rebote anterior, están comprando, pero carecen de holders a largo plazo. La mayoría ya ha sufrido grandes pérdidas anteriormente. Como se esperaba, la mayoría de los tokens que experimentaron un aumento repentino luego sufrieron caídas igualmente drásticas.

Ethereum ha rebotado de manera inesperada, con secciones como la inteligencia artificial y ciertos activos que previamente habían caído liderando el rebote. Los tokens con usos prácticos, sólidos fundamentos o mecanismos de recompra han mostrado resiliencia, siendo no solo más estables durante la caída, sino también recuperándose más rápidamente. De esto se pueden extraer las siguientes conclusiones:

1. La demanda de Bitcoin es real y duradera

El capital tradicional está ingresando gradualmente a través de canales regulados como los ETF. La naturaleza del capital que apoya el BTC es completamente diferente de ciclos anteriores. Por lo tanto, es poco probable que ocurra una liquidación masiva de BTC, a menos que sea provocada por eventos macroeconómicos.

2. La diferenciación interna de las criptomonedas pequeñas se intensifica

Finalmente, los fondos volverán a las criptomonedas de menor capitalización, pero no de manera generalizada. Solo los tokens con un propósito claro y aplicaciones prácticas podrían atraer flujos de capital. Esta es la razón por la que Ethereum podría superar a otras cadenas de bloques públicas. La claridad regulatoria, el aumento en el uso de finanzas descentralizadas, la estructura deflacionaria y la demanda de staking conforman un poderoso efecto de volante. Además, dado que ETH no ha alcanzado las expectativas a largo plazo, todavía hay compradores marginales esperando en el mercado extrabursátil.

3. Los tokens respaldados por capital de riesgo existen riesgos estructurales

El desbloqueo de tokens seguirá ejerciendo presión sobre los precios. En condiciones de falta de liquidez, la presión de venta continua de los validadores y los inversores iniciales limita el espacio para el aumento. Por lo tanto, los tokens sobrevalorados que se listan en exchanges centralizados pueden no ser una buena opción en el futuro. Algunos tokens de ciertos ecosistemas enfrentan especialmente una presión de venta continua, debido a la estructura de recompensas de los validadores que provoca esta situación.

4. Las monedas meme tienen ventajas estructurales

Con ventajas estructurales, sin desbloqueo de capital de riesgo, lanzamiento justo, completamente basado en el interés. Este es un mecanismo de puro hype, que funciona de manera similar a los ciclos anteriores.

Pero esta fase puede estar llegando a su fin. Ciertos eventos de generación de tokens y el lanzamiento de monedas específicas pueden marcar el pico de atención hacia esas monedas. Después de eso, el interés por las monedas comienza a desvanecerse. Incluso en el rebote de abril, el rendimiento de ciertas cadenas públicas no fue tan bueno como el de Ethereum. Si todos ya poseen una moneda, ¿quién será el comprador marginal cuando el impulso se desvanezca?

Algunas criptomonedas pueden seguir teniendo un buen rendimiento, especialmente aquellas que se han vuelto populares fuera del círculo de encriptación. Estas aún pueden generar un efecto de riqueza asimétrico. Pero la era de las "monedas de animales adorables" como alfa ha terminado. Solo las monedas con una historia sólida y reconocimiento en el mercado tienen verdadero valor especulativo.

Irónicamente, la fatiga por los tokens respaldados por capital de riesgo ha abierto la puerta a proyectos de Web2/3 de lanzamiento justo, que podrían ser la próxima ola de oportunidades de riqueza. Para aprovechar la oportunidad, es necesario estar activo en la cadena. Cuando hay asimetría de información, siempre surgen grandes oportunidades. Una vez que se vuelven conocidas, ya no hay retorno.

Esta es la razón por la que hay más atención en el mercado de criptomonedas. El éxito de ciertos proyectos ha encendido el deseo de buscar "la próxima oportunidad", y el capital comienza a perseguir narrativas similares a las de lanzamientos justos. Al igual que algunas personas ganan grandes fortunas a través del intercambio de monedas, la atención guía el flujo de capital.

5. Tendencias del mercado futuro

Si los memes ya no son la oportunidad, ¿qué será lo siguiente?

Mi opinión: la combinación de IA y encriptación.

Si sigues mis actualizaciones, sabrás que la mayor parte de mis operaciones en este ciclo se han centrado en monedas y AI después de que ciertos tokens respaldados por cadenas públicas y capital de riesgo aparecieran en una etapa temprana.

Al igual que con el verano de DeFi, la mayoría de los primeros proyectos de IA fracasaron tras la especulación. Pero los verdaderos proyectos basados en la utilidad están construyendo en silencio durante el mercado bajista. Ya hemos visto algunos proyectos aparecer en la cadena.

A medida que se agoten las ganancias de las criptomonedas, la atención se centrará naturalmente en nuevas narrativas. La IA, con su clara utilidad, es muy adecuada para convertirse en el próximo foco.

Muchos proyectos de AI x Crypto se lanzan de manera justa, resonando con la narrativa de ciertos proyectos exitosos.

Esta es la razón por la cual he estado investigando y planificando con anticipación en este campo durante períodos de calma. No es necesario apresurarse a establecer una posición completa, pero creo que, si el mercado vuelve a subir con fuerza, este campo contendrá la mayor oportunidad asimétrica.