Los tokens de DAO de préstamos Cripto se pierden el tren del rally mientras los protocolos duplican el crecimiento del mercado alcista de 2021

El préstamo de criptomonedas es uno de los sectores de crecimiento más candentes en DeFi, duplicando su actividad desde el mercado alcista de 2021. Sin embargo, hay un interés limitado en prestar tokens DAO.

El préstamo de criptomonedas ha evolucionado desde 2021, duplicando su valor desde el pico del mercado alcista anterior. En total, los protocolos de préstamo tienen más de $46B en préstamos activos, en comparación con alrededor de $20B en el pico del mercado en 2021.

El préstamo de criptomonedas es más diverso en 2025, pero hay un interés limitado en los tokens de proyectos de préstamos.

Un cierto protocolo de préstamos aún tiene una gran participación en los préstamos durante el ciclo actual. La principal diferencia es que otro protocolo ha desinvertido mayormente sus préstamos y se ha convertido en uno de los proyectos menores. Actualmente, dos protocolos de préstamos han tomado la delantera.

El panorama de los préstamos criptográficos es más diverso, con proyectos más pequeños logrando encontrar un nicho. El préstamo también se aceleró con el crecimiento de las stablecoins, donde algunos protocolos acuñaron sus propios activos. Para los proyectos de préstamos, las medidas mejoradas contra las liquidaciones y la dirección alcista del mercado de criptomonedas significaron que el sector logró una sólida recuperación después del prolongado mercado bajista.

La demanda de préstamos significa un flujo constante de tarifas. Los protocolos principales generan $40M en tarifas semanales, con $5.28M en ingresos. Los proyectos de préstamos en criptomonedas todavía dependen en gran medida del ecosistema de Ethereum, siendo ETH ampliamente utilizado como colateral. El valor total bloqueado en protocolos de préstamos supera los $92B, mientras que Ethereum bloquea $56B en sus principales aplicaciones de préstamos.

Los tokens de préstamo de criptomonedas están rezagados

A pesar del éxito del préstamo criptográfico como un aspecto indispensable de DeFi, los tokens de los protocolos de préstamo no son una narrativa candente.

Un protocolo líder sigue siendo el protocolo principal, pero su token nativo solo se expandió a $291. El activo todavía está un 50% por debajo de su máximo histórico en 2021.

Los tokens de préstamo ahora están valorados en una capitalización de mercado de $9.88B, quedando rezagados respecto a otras narrativas. La colección de tokens de préstamo sigue en verde tras la última recuperación del mercado. Sin embargo, la tendencia en los préstamos es similar a otros sectores de criptomonedas.

Aunque hay más productos y mejor seguridad, los tokens no son tan atractivos como en ciclos de mercado anteriores. Los proyectos también rara vez publicitan su token, en su lugar se centran en su seguridad y bajo riesgo de liquidación.

RWA apoya la tendencia de préstamos DeFi

El enfoque del préstamo cripto cambió en 2025, buscando colaterales menos riesgosos. El mayor problema para los préstamos en 2021 fue la presencia de cierta criptomoneda, que creó una gran cantidad de stablecoins no respaldadas.

En 2025, los bonos tokenizados significan que los protocolos pueden respaldar sus stablecoins no solo con activos criptográficos volátiles, sino también a través de deudas de bajo riesgo.

Actualmente, los tokens RWA no se aceptan directamente como colateral. Sin embargo, las stablecoins sirven como deuda tokenizada de bonos del Tesoro de EE. UU. y presentan un activo de bajo riesgo para el préstamo. Además, para algunos proyectos, mantener deuda tokenizada también agrega una fuente de ingresos pasivos predecibles.

El préstamo directo de RWA sigue siendo raro, con pocas bóvedas que utilizan tokens de RWA como colateral. Además, ciertos proyectos también están ampliando su influencia, ofreciendo préstamos P2P y crédito privado tokenizado.