Análisis del valor de inversión de los Memes

Las memecoins, como una clase de activos de alto riesgo y alta recompensa, tienen un atractivo especial para ciertos inversores. Este artículo analizará la lógica de inversión y los métodos de evaluación de valor de las memecoins desde múltiples perspectivas.

Beta y el efecto de apalancamiento

Las memecoins suelen tener un coeficiente beta alto en relación con los principales activos de su ecosistema. Tomando como ejemplo BONK del ecosistema de Solana, su beta móvil de 30 días a menudo es superior a la beta móvil de 90 días con respecto a SOL. Cuando esto ocurre, las tasas de retorno a corto y medio plazo de BONK suelen ser bastante considerables.

Esta alta característica beta convierte a los memecoins en una herramienta para apostar con apalancamiento sobre activos subyacentes, sin asumir el riesgo de liquidación del comercio apalancado tradicional. Sin embargo, es importante tener en cuenta que el aumento del activo subyacente no garantiza que el memecoin necesariamente siga en aumento.

Análisis de datos en cadena

A través del análisis de los datos en la cadena, podemos evaluar la fortaleza fundamental de un proyecto de memecoin:

1. Tasa de crecimiento de titulares de tokens
2. Mediana y promedio de tenencia
3. Grandes poseedores ( > $1000 y > $100k ) representan
4. Tasa de retención de ballenas
5. Ingreso/salida neta de ballenas en los intercambios descentralizados

Estos indicadores nos ayudan a comprender la composición de los poseedores de tokens, la intensidad de sus creencias y las tendencias de comportamiento de los grandes tenedores.

Otros factores importantes

Además de los datos en la cadena, también necesitamos prestar atención a:

• Liquidez de negociación
• Historial de correcciones de precios
• Volumen de contratos no liquidados
• Actividad y cohesión de la comunidad
• La atracción de la narrativa del proyecto

Evaluación de valor

Existen principalmente dos métodos para evaluar el "valor justo" de un memecoin:

1. Tasa MVRV: la relación entre el valor realizado y el valor de mercado. MVRV < 1 puede significar que está cerca de un fondo local.

2. Indicador de momentum:

   • RSI( índice de fuerza relativa)
   • La posición del precio en relación con la media móvil clave
   • Tendencias de búsqueda de Google

Entorno macroeconómico

Las memecoins, como activos de alto riesgo, dependen en gran medida de las condiciones de liquidez del mercado en general y de la aversión al riesgo. Por lo tanto, al considerar invertir en memecoins, es crucial prestar atención al entorno macroeconómico.

Conclusión

Invertir en memecoins requiere considerar múltiples factores, incluyendo su relación con los activos subyacentes, indicadores de datos en la cadena, niveles de valoración, momentum técnico y el entorno macroeconómico, entre otros. A pesar de esto, los memecoins siguen siendo un área de inversión de alto riesgo, y los inversores deben proceder con cautela y controlar adecuadamente sus posiciones.