USD/INR avanza ligeramente mientras mercados esperan datos de empleo estadounidenses

• La Rupia India cae marginalmente cerca de 88.30 contra el Dólar estadounidense al inicio de sesión.
• Inversores se preparan para movimientos significativos en USD/INR tras la publicación de datos laborales de EE.UU.
• El Ministro de Comercio indio Goyal se muestra confiado sobre el fortalecimiento de la Rupia.

La Rupia India (INR) retrocedió ligeramente contra el Dólar estadounidense (USD) este viernes al inicio de operaciones. En términos generales, el par USD/INR cotiza lateralmente por encima de 88.00 después de alcanzar un nuevo máximo histórico a principios de esta semana.

La perspectiva general de la Rupia India permanece incierta en medio de tensiones comerciales entre Estados Unidos e India. En agosto, Washington elevó los aranceles sobre importaciones desde India hasta el 50% (parcialmente por la compra de petróleo ruso y por no alcanzar un acuerdo comercial).

La imposición de aranceles casi máximos por parte de EE.UU., en comparación con otros socios comerciales clave, ha disminuido la competitividad de los productos indios en el mercado global.

Respecto a la Rupia India operando cerca de mínimos históricos contra el Dólar estadounidense, el Ministro de Comercio e Industria de India, Piyush Goyal, aseguró en una entrevista con Network18 el jueves que el gobierno está "monitoreando la situación y estamos muy confiados de que las cosas volverán a la normalidad en un futuro próximo", según informó Moneycontrol.

El Ministro de Comercio Goyal también destacó la racionalización de la estructura del Impuesto sobre Bienes y Servicios (GST), señalando que el aumento en el consumo derivado de las reformas del GST compensará la pérdida de ingresos por la revisión fiscal. El miércoles, la Ministra de Finanzas de India, Nirmala Sitharaman, abolió el marco de cuatro niveles del GST y anunció que solo habrá dos tramos impositivos: 5% y 18%.

En cuanto al flujo de fondos extranjeros hacia los mercados bursátiles indios, se ha observado una desaceleración en las ventas por parte de Inversores Institucionales Extranjeros (FII). El jueves, los FII redujeron su participación por valor de Rs. 106.34 crores del mercado de valores indio. El ritmo de venta de los FII parece moderado en comparación con la liquidación vista en julio y agosto.

Principales factores del mercado: Dólar estadounidense podría operar lateralmente antes de datos laborales

• El par USD/INR se ha mantenido generalmente lateral durante las últimas sesiones. Los inversores se preparan para un movimiento definido en el par tras la publicación de los datos de Nóminas No Agrícolas (NFP) de Estados Unidos para agosto, que se publicarán a las 12:30 GMT.
• Al momento de redactar este informe, el Índice Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, retrocede ligeramente hasta cerca de 98.15.
• Los inversores monitorearán de cerca los datos oficiales de empleo estadounidenses para obtener nuevas pistas sobre las perspectivas de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) para el resto del año.
• Según la herramienta CME FedWatch, los operadores han descontado completamente un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos por parte de la Fed para la reunión de septiembre. Las expectativas de flexibilización monetaria se intensificaron después de que el informe NFP de julio mostrara una revisión significativa a la baja en los datos de nóminas de mayo y junio.
• Se espera que el informe NFP de agosto muestre que los empleadores estadounidenses contrataron 75,000 nuevos trabajadores, casi en línea con la lectura anterior de 73,000. Se prevé que la Tasa de Desempleo aumente al 4.3% desde la publicación anterior de 4.2%. Mientras tanto, se espera que el Salario Medio por Hora, una medida clave del crecimiento salarial, haya crecido a un ritmo anual del 3.7%, inferior al 3.9% de julio. En términos mensuales, esta medida de crecimiento salarial creció de manera constante un 0.3%.
• El jueves, los datos de Cambio de Empleo ADP de EE.UU. mostraron señales de desaceleración en la demanda laboral. El sector privado contrató 54,000 nuevos trabajadores, por debajo de las estimaciones de 65,000 y la lectura anterior de 106,000.
• Mirando hacia adelante, los inversores también se centrarán en el veredicto de la Corte Suprema de EE.UU. sobre aranceles impuestos por el presidente Donald Trump desde su regreso a la Casa Blanca. Recientemente, un tribunal de apelaciones estadounidense calificó la mayoría de los aranceles adicionales como "ilegales" y acusó a Trump de invocar indebidamente la ley de emergencia.

Análisis Técnico: USD/INR opera lateralmente por encima de 88.00

El USD/INR avanza ligeramente hasta cerca de 88.30 al inicio de operaciones del viernes. La tendencia a corto plazo del par sigue siendo alcista ya que se mantiene por encima de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza cerca de 87.73.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días opera tranquilamente por encima de 60.00, lo que sugiere que un nuevo impulso alcista ha entrado en vigor.

Mirando hacia abajo, la EMA de 20 días actuará como soporte clave para el par. En el lado alcista, el par ha entrado en territorio inexplorado. La cifra redonda de 89.00 sería el obstáculo clave para el par.

Preguntas frecuentes sobre la Rupia India

¿Cuáles son los factores clave que impulsan la Rupia India?

La Rupia India (INR) es una de las divisas más sensibles a factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del dólar estadounidense -la mayoría del comercio se realiza en USD- y el nivel de inversión extranjera son factores influyentes. La intervención directa del Banco de Reserva de India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de tasas de interés establecido por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.

¿Cómo afectan las decisiones del Banco de Reserva de India a la Rupia India?

El Banco de Reserva de India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Las tasas de interés más altas generalmente fortalecen la Rupia. Esto se debe al papel del "carry trade", en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.

¿Qué factores macroeconómicos influyen en el valor de la Rupia India?

Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen inflación, tasas de interés, tasa de crecimiento económico (PIB), balanza comercial y entradas de inversión extranjera. Una mayor tasa de crecimiento puede conducir a más inversión extranjera, aumentando la demanda de Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Tasas de interés más altas, especialmente las tasas reales (tasas de interés menos inflación), también son positivas para la Rupia. Un entorno de mayor apetito por el riesgo puede conducir a mayores entradas de Inversión Extranjera Directa e Indirecta (IED e IEI), lo que también beneficia a la Rupia.

¿Cómo impacta la inflación a la Rupia India?

Una inflación más alta, particularmente si es comparativamente mayor que la de los pares de India, generalmente es negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación por exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a vender más Rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia. Al mismo tiempo, una inflación más alta generalmente lleva al Banco de Reserva de India (RBI) a aumentar las tasas de interés, y esto puede ser positivo para la Rupia debido a la mayor demanda de inversores internacionales. El efecto contrario es cierto para una inflación más baja.