¿Qué es un creador de mercado automatizado (AMM) en criptografía?

Los AMM son una revolución en el mundo cripto. Funcionan como plataformas descentralizadas basadas en contratos inteligentes. Nada de libros de órdenes tradicionales. En su lugar, usan matemáticas para determinar precios según oferta y demanda.

Su popularidad está explotando en DeFi. Es bastante sorprendente. Son más accesibles que los sistemas clásicos. También más baratos. La gente parece preferir estos entornos independientes.

¿Qué es la creación de mercado?

En finanzas tradicionales, alguien debe proporcionar liquidez. Así funciona. Una entidad asegura que haya suficientes compradores y vendedores para un activo. Establecen precios. Ganan con los diferenciales y comisiones.

¿Qué es un creador de mercado automatizado (AMM)?

Un AMM elimina intermediarios. Simple. Usa contratos inteligentes para ejecutar órdenes automáticamente. Opera mediante fondos de liquidez para cada par comercial.

El sistema es fascinante. Cuando haces operaciones, el contrato ajusta proporciones para mantener equilibrio. La fórmula típica es x * y = k. No es perfecta, pero funciona bastante bien.

¿Cómo funciona AMM?

Sin contrapartes. Todo automático. Los fondos contienen pares de criptos y los algoritmos calculan precios.

Depositas fondos. El algoritmo hace su magia. Ajusta índices para garantizar liquidez. Cobran una pequeñita comisión por cada operación. Los proveedores de liquidez reciben parte de estas comisiones.

¿Qué es un fondo común de liquidez?

Es un mecanismo basado en contratos inteligentes. Los inversores confían sus activos. El contrato los usa para transacciones. A cambio, reciben comisiones. Parece un buen trato.

Beneficios de los fondos comunes de liquidez

No necesitas compradores y vendedores interactuando directamente. Es genial. Los compradores operan con fondos prefinanciados. Todo más rápido.

Cómo funcionan los fondos de liquidez

Usuarios aportan pares 50:50. Quieres participar en ETH/DAI? Necesitas cantidades iguales de ambos.

Se han vuelto cruciales en DeFi. Reducen deslizamientos. Estabilizan valores. Es como una máquina bien aceitada, aunque no siempre.

Mecanismo de reserva de liquidez

Dos principios: quien toma liquidez paga comisiones, y la curva de vinculación transfiere tarifas automáticamente. No es del todo claro para principiantes, pero funciona.

El papel de los contratos inteligentes

Son el corazón del sistema. Ejecutan órdenes instantáneamente. Garantizan transparencia. Todo seguro, o eso parece.

Mecanismo de descubrimiento de precios

Hay tres formatos básicos:

1. "Ab intus sin conocimiento a priori": precios según intercambios locales
2. "Ab intus con a priori opera según la ideología de que el precio = 1": para tokens estables
3. Oráculos externos

Calcular el algoritmo de precios en AMM

La fórmula x * y = k minimiza deslizamientos.

• X: cantidad del primer activo
• Y: cantidad del segundo
• K: liquidez total fija

Algunas plataformas usan fórmulas más complejas. Medio confuso, pero efectivo.

Características de la AMM

Descentralización total. Contratos inteligentes autónomos. Control de tus activos. Seguridad mejorada. Precios más estables.

Ventajas y desventajas de AMM

Lo bueno:

• Puedes ser proveedor de liquidez. Ingresos pasivos.
• Comercio automático. Sin intervención.
• Menos manipulación de precios.
• Más seguridad.

Lo no tan bueno:

• Casi solo en DeFi.
• Complicado para novatos.
• Tarifas variables según tráfico.

El papel de AMM en DeFi

Son fundamentales. Dan acceso a liquidez. Ofrecen oportunidades de ingresos extra. El ambiente es estable, aunque no perfecto. Democratizan inversiones. Una nueva generación puede participar. Está cambiando todo, día a día.