¿Qué son el cliff y el vesting? ¿Y cómo, con su ayuda, entender cuándo el proyecto se irá al traste?

Cliff y vesting. Dos palabras que odio en el mundo de las criptomonedas. Pues son precisamente ellas las que a menudo indican cuando el equipo planea vender sus monedas y dejarnos a nosotros, los inversionistas comunes, con los bolsillos vacíos.

El vesting es cuando las monedas se bloquean por un tiempo determinado y se liberan gradualmente. Y el cliff es el período de silencio antes de la tormenta, cuando las monedas aún no han comenzado a desbloquearse.

Suena bonito, ¿verdad? "Es para la estabilidad del proyecto", "esto protege contra manipulaciones del mercado". ¡Ja! Permítanme ser cínico: es solo una forma de crear la ilusión de un interés a largo plazo por parte del equipo, mientras se preparan para una gran fuga.

¿Cómo funciona esto en la práctica? El proyecto se lanza, las monedas se distribuyen entre los desarrolladores, fundadores e inversores tempranos. Algunos realmente creen en el proyecto, pero muchos simplemente esperan el momento para hacer dinero y salir.

El vesting supuestamente resuelve este problema, entregando las monedas en partes. Pero en realidad, solo pospone lo inevitable: el día en que las ballenas recibirán sus monedas y llevarán a cabo una venta masiva.

Sí, el vesting tiene sus ventajas:

• Estabiliza el precio ( hasta el momento del desbloqueo )
• Parece que contribuye a la descentralización
• Crea la ilusión de un trabajo a largo plazo del equipo

¡Pero mira el ejemplo de dYdX! El 1 de diciembre de 2023 finaliza el cliff para una gran cantidad de monedas. ¿Y qué sucederá después? Los inversores y empleados recibirán sus monedas y harán caer el mercado. Es tan predecible como el amanecer.

He observado esto decenas de veces. El precio de la moneda sube, todos están felices, y luego llega la fecha de finalización del cliff — ¡y boom! La moneda cae al abismo, y las ballenas cuentan sus ganancias.

Por lo tanto, amigos, siempre verifiquen los gráficos de vesting antes de comprar. De lo contrario, corren el riesgo de comprar en el pico justo antes de que los insiders realicen una gran venta.