Comercio de futuros: fundamentos para traders de criptomonedas

Comercio de futuros está disponible en varios mercados, incluyendo acciones y materias primas, pero esta estrategia no se recomienda para principiantes debido a los riesgos elevados.

Aspectos clave del comercio de futuros

• Los futuros son contratos derivados para comprar o vender un activo en el futuro a un precio acordado de antemano.

• Los contratos de futuros permiten a los traders fijar un precio determinado y protegerse de las futuras fluctuaciones de precios.

• Puede comerciar futuros sobre diversos activos: desde materias primas (café) hasta índices bursátiles (S&P 500) y criptomonedas (Bitcoin).

• El uso de apalancamiento y los requisitos de margen representan los principales riesgos en el comercio de futuros, que está menos regulado que el comercio de acciones.

¿Qué son los futuros?

Los futuros son contratos derivados estandarizados que obligan a las partes a comprar o vender un activo específico en el futuro a un precio acordado.

El activo subyacente puede ser soja, café, petróleo, acciones individuales, fondos cotizados en bolsa, criptomonedas o una multitud de otros instrumentos. Los contratos de futuros son utilizados por diversos participantes del mercado, incluidos inversores y especuladores, así como empresas que realmente necesitan la entrega física del producto o planean hacerlo.

Por ejemplo, el petróleo es una mercancía que a menudo se comercia a través de contratos de futuros. Los inversores también pueden comerciar contratos de futuros sobre el índice S&P 500, un ejemplo de comercio de futuros en el mercado de valores. En la industria de las criptomonedas, son populares los futuros de Bitcoin y otros activos digitales.

Mercado de futuros y su funcionamiento

El mercado de futuros es una bolsa donde los inversores compran y venden contratos de futuros. En un contrato de futuros estándar, una parte acepta adquirir una cantidad determinada de valores o bienes y aceptar la entrega en una fecha establecida, mientras que la otra parte se compromete a realizar dicha entrega. Según los datos de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC), la mayoría de los participantes en los mercados de futuros son consumidores, productores comerciales o institucionales de bienes. El comercio de futuros y opciones sobre productos básicos debe llevarse a cabo a través de bolsas por personas y empresas registradas en la CFTC.

Antes de decidir si incluir futuros en su cartera de inversiones, considere los siguientes puntos.

Aplicación práctica de futuros

Los contratos de futuros permiten a los participantes del mercado fijar un precio determinado y asegurarse contra posibles fluctuaciones bruscas de precios en el futuro. Consideremos un ejemplo de uso de futuros en el mercado de combustible de aviación:

• Una aerolínea que desea protegerse contra un aumento inesperado en los precios del combustible para aviones puede adquirir un contrato de futuros que le obliga a comprar un volumen específico de combustible para aviones para su entrega en el futuro a un precio fijo.

• Un distribuidor de combustible puede vender un contrato de futuros para asegurar un mercado estable de ventas y protegerse contra una posible disminución de precios.

• Ambas partes acuerdan los términos específicos: comprar ( o vender ) 1 millón de galones de combustible con entrega en 90 días a un precio de 3 dólares por galón.

En este ejemplo, ambas partes son hedgers: empresas reales que necesitan comerciar con el producto básico, ya que esto constituye la base de su negocio. Utilizan el mercado de futuros para gestionar los riesgos de precios.

De manera similar en el mercado de criptomonedas, los mineros de Bitcoin pueden usar futuros para fijar el precio de venta de las monedas extraídas, mientras que los compradores institucionales pueden usarlos para garantizar un precio determinado para la adquisición de activos digitales en el futuro.

Especuladores en el mercado de futuros

No todos los participantes del mercado de futuros están interesados en el intercambio físico del activo subyacente. Muchos de ellos son inversores o especuladores de futuros que buscan beneficiarse del cambio de precios del propio contrato. Si el precio del activo subyacente (, por ejemplo, el combustible de aviación o Bitcoin), aumenta, el propio contrato de futuros se volverá más valioso y el propietario podrá venderlo a un precio más alto en el mercado de futuros. Tales traders compran y venden futuros sin la intención de aceptar la entrega del producto subyacente; simplemente están apostando por el movimiento de precios.

Gracias a la actividad de especuladores, inversores, hedgers y otros participantes del mercado, se forma un mercado dinámico y relativamente líquido de contratos de futuros.

Futuros sobre acciones y criptomonedas

Aunque las materias primas representan una parte significativa del Comercio de futuros, este instrumento no se limita solo a cerdos, maíz y soja. Los futuros sobre acciones permiten negociar contratos sobre valores de empresas individuales y ETF.

Los contratos de futuros también existen para bonos y criptomonedas, incluyendo Bitcoin y Ethereum. A algunos traders les gusta comerciar con futuros porque pueden tomar una posición significativa invirtiendo una cantidad relativamente pequeña de fondos. Esto brinda un mayor potencial de apalancamiento en comparación con la propiedad directa de los activos.

La mayoría de los inversores consideran la compra de activos con la expectativa de que su valor aumente en el futuro. Las ventas cortas (shorte) permiten hacer lo contrario: tomar prestados fondos para apostar a la caída del precio del activo, para luego comprarlo a un precio más bajo.

Una de las formas comunes de utilizar futuros está relacionada con el mercado de valores estadounidense. Quien desee cubrir riesgos en el mercado de acciones puede abrir una posición corta en futuros del índice S&P 500. Si las acciones caen, el trader gana en la posición corta, compensando sus riesgos en el índice. Y viceversa, al tener confianza en el crecimiento del mercado, se puede comprar un contrato largo, obteniendo un potencial significativo de ganancias con el aumento de los precios de las acciones.

Estructura de contratos de futuros

Los contratos de futuros que se negocian libremente en las bolsas tienen una estructura estandarizada. Cada contrato de futuros generalmente define todos los parámetros clave:

• Unidad de medida

• Modo de ejecución — entrega física de una cantidad determinada de mercancías o liquidación en efectivo

• Volumen de mercancía a ser suministrada o liquidada según el contrato

• La unidad monetaria del contrato

• Moneda de cotización del contrato de futuros

• Requisitos de calidad, si corresponde (por ejemplo, un número de octano específico de la gasolina o la pureza del metal)

Si planea comenzar a comerciar futuros, tenga cuidado con la entrega física. La mayoría de los comerciantes minoristas no quieren asumir la obligación de recibir un lote de cerdos o barriles de petróleo al vencer el contrato.

Riesgos del comercio de futuros: margen y apalancamiento

Muchos especuladores utilizan un apalancamiento significativo para el comercio de futuros, ya que es la principal forma de aumentar el potencial de ganancias a partir de movimientos de precios relativamente pequeños.

Sin embargo, el apalancamiento también aumenta el riesgo: si el mercado se mueve en contra de su posición más drásticamente de lo esperado, puede perder una cantidad que supere la inversión inicial. La CFTC advierte que los futuros son complejos, volátiles y no se recomiendan para inversores privados no preparados.

Las reglas para el uso del apalancamiento y el margen en el mercado de futuros y materias primas son mucho más liberales que en el mercado de valores. Un corredor de materias primas puede ofrecer un apalancamiento de 10:1 o incluso 20:1, dependiendo del contrato, lo cual es significativamente más alto que lo disponible en el mercado de acciones. Los requisitos exactos son establecidos por la bolsa.

Cuanto mayor sea el apalancamiento, mayor será la posible ganancia, pero también las posibles pérdidas: un cambio del 5% en el precio al usar un apalancamiento de 10:1 puede resultar en una ganancia o pérdida del 50% del capital invertido. Esta volatilidad requiere que los especuladores mantengan una estricta disciplina para controlar los riesgos en el comercio de futuros.

Si este nivel de riesgo parece excesivo, se pueden considerar instrumentos de comercio alternativos, como las opciones.

Cómo empezar a comerciar futuros

Comenzar a comerciar futuros no es demasiado complicado. Es necesario abrir una cuenta con un bróker que ofrezca acceso a los mercados que le interesan. El bróker de futuros probablemente solicitará información sobre su experiencia en inversiones, ingresos y capital propio. Estas preguntas ayudan a determinar el nivel de riesgo que el bróker está dispuesto a permitirle asumir en términos de margen y posiciones.

En la industria no hay un estándar único de comisiones y tarifas para el comercio de futuros. Cada bróker ofrece un conjunto diferente de servicios, desde investigaciones extensas y consultas hasta un conjunto mínimo de cotizaciones y gráficos.

Muchas plataformas de comercio ofrecen cuentas demo para practicar. Se recomienda practicar primero el comercio con fondos virtuales antes de invertir dinero real en la primera operación. Esta es una manera valiosa de comprobar su comprensión de los mercados de futuros, así como de los mecanismos de interacción de los mercados, el apalancamiento y las comisiones con su cartera.

Se recomienda encarecidamente a los nuevos traders que dediquen tiempo al comercio en una cuenta demo hasta que adquieran confianza en sus propias habilidades.

Incluso los inversores experimentados a menudo utilizan cuentas demo para probar nuevas estrategias. Algunos corredores ofrecen acceso a una gama completa de herramientas analíticas en cuentas demo, lo que permite perfeccionar las habilidades comerciales antes de pasar a operaciones reales.