¿Qué es el efecto del cisne negro?

«Cisne negro» es un evento con una probabilidad mínima que conduce a una catástrofe. Son especialmente peligrosos para la economía. Los mercados financieros son los más afectados.

La historia del término es curiosa. La gente creía que los cisnes solo eran blancos. Pero en 1697 todo cambió. El holandés Willem de Vlaming vio cisnes negros en Australia. Así fue como se derrumbó lo "imposible".

Nassim Taleb, profesor de Nueva York, escribió un libro sobre esto. Según él, el "cisne negro" tiene tres características:

• Predecir es casi irreal
• Las consecuencias son enormes
• A toro pasado, todo parece obvio

¿Cómo se manifiestan?

La esencia de la teoría es simple: lo inesperado puede cambiarlo todo. Taleb se pregunta: ¿se puede conocer el futuro mirando hacia el pasado?

Recordemos al pavo antes del Día de Acción de Gracias. Lo alimentan todos los días. Está seguro de que mañana también lo alimentarán. Y luego... Día de Acción de Gracias. Triste. También pensamos a menudo que mañana será como ayer. No siempre funciona.

«Cisnes negros» en finanzas

1. La quiebra de las puntocom de 2001

A finales de los años 90. Máximos récord en la bolsa. Las empresas tecnológicas se dispararon hasta las nubes. Pero algo salió mal:

• Nadie se preparó para el colapso, aunque el dinero fluía a raudales hacia startups dudosas.
• Nasdaq se desplomó un 78,4%. Despidos masivos. Pesadilla.
• Después del colapso, todos se volvieron tan inteligentes: "¡Claro, era una burbuja!"

2. La crisis de 2008

Probablemente, la peor pesadilla económica desde la Gran Depresión:

• La mayoría de los expertos se durmieron ante la aproximación de la tormenta. Incluso Alan Greenspan luego admitió que no vio esto venir.
• El desempleo se disparó al 10%. Casi 4 millones de familias han perdido sus hogares. Lehman Brothers ha desaparecido.
• Luego, de repente, todos "entendieron" la razón: préstamos subestándar. Como si no estuviera claro de todos modos.

3. Crash Flash del año 2010

Las acciones cayeron en minutos:

• De repente. Completamente.
• Un billón de dólares se evaporó en un día.
• Resulta que un trader británico jugó con los algoritmos. ¿Quién lo habría pensado?

4. Nuevas sacudidas para 2025

El mundo financiero no se ha calmado:

• Choques geopolíticos. Los mercados están convulsionando.
• Giros bruscos en la política económica de los países líderes. ¿Estabilidad? No hemos oído.
• Fallos tecnológicos en los sistemas de pago. El dinero se queda atascado entre continentes.

¿Cómo sobrevivir como inversor?

"Los cisnes negros" volverán a llegar. ¿Cuándo? Nadie lo sabe. ¿Cómo prepararse:

• Distribuye los huevos en diferentes canastas. Acciones, oro, bienes raíces.
• No apuestes todo a una sola carta. Nunca.
• Cubre los riesgos. Especialmente aquellos raros que pueden destruirlo todo.
• Prepárate psicológicamente para la tormenta. Vendrá.
• En la crisis, busca oportunidades. Cuando todos venden, es tiempo de comprar.

"Los cisnes negros" no van a desaparecer. Parece que es lo único en lo que se puede estar seguro. Entender este fenómeno es el primer paso hacia la supervivencia en un mundo financiero turbulento.