¿La recuperación del mercado de criptomonedas se debe a una frase del CEO de Apple, Cook?

Redacción: Torus Finance

El mercado silencioso ha experimentado un repunte repentino hoy.

Esta mañana, el Bitcoin recuperó la barrera de 110,000, subiendo por encima de los 112,000 dólares, Ethereum volvió a estar por encima de los 4,100 dólares, y BNB mostró una gran fortaleza, volviendo a superar los 1,000 dólares. Sin embargo, hace solo 3 días, el mercado de criptomonedas experimentó un colapso repentino, con el Bitcoin cayendo hasta un mínimo de 108,631 dólares, y ETH rompiendo el umbral de 4,000 dólares, llegando a bajar temporalmente hasta los 3,815 dólares, lo que generó un pánico continuo en el mercado.

A partir de los datos existentes, la razón de la recuperación parece ser bastante interesante, y muy probablemente sea una entrevista del CEO de Apple, Tim Cook.

Ayer al mediodía, una entrevista con Cook se volvió viral. En la entrevista, se le preguntó a Cook: "¿Tienes criptomonedas como Bitcoin o Ethereum? ¿Lo intentarías?", a lo que respondió: "Es razonable que las personas consideren las criptomonedas como parte de una cartera diversificada, por cierto, esto no es un consejo de inversión para nadie. He estado interesado en las criptomonedas durante un tiempo y he estado investigando. Así que, creo que es bastante interesante."

En poco tiempo, esta frase fue rápidamente interpretada en las redes sociales como un apoyo de Apple a las criptomonedas; algunos incluso creen que Apple podría aceptar criptomonedas para la compra de iPhone y Mac, así como imitar la estrategia de tesorería, mostrando interés en invertir los activos de la compañía en Bitcoin. Por supuesto, la primera frase podría tener cierta relación. En mayo de este año, Apple actualizó sus directrices de la App Store en EE. UU., permitiendo que las aplicaciones se conecten a sistemas de pago externos. En ese momento, esta actualización fue muy bien recibida por la comunidad cripto, que consideró que esta medida podría ahorrar un 30% en comisiones para NFT, billeteras y plataformas DeFi. En junio, un informe de la revista Fortune indicó que Apple tiene la intención de incursionar en las stablecoins y está en conversaciones preliminares con empresas de criptomonedas para integrar stablecoins. En general, aunque Apple no ha implementado una estrategia de criptomonedas, tampoco se ha opuesto a este fenómeno emergente.

Pero la última frase es pura tontería. Primero, Cook ha declarado claramente en entrevistas que es razonable que las personas posean criptomonedas para diversificar su cartera de inversiones, pero no tiene la intención de invertir los 200 mil millones de dólares en efectivo de Apple en Bitcoin u otros activos criptográficos. También enfatizó: "No creo que la gente compre acciones de Apple para tener exposición al riesgo de criptomonedas, y Apple tampoco (temporalmente) aceptará criptomonedas como forma de pago al vender productos". Más importante aún, esta entrevista, que varios medios consideran reciente, en realidad es de 2021, cuando Cook fue entrevistado en el DealBook Online Summit del New York Times. En otras palabras, el video ya es "comida recalentada" de hace 4 años, solo que algunos medios han malinterpretado que se trata de una nueva entrevista. Además, en el video, Cook no indica directamente qué tipo de criptomonedas posee, solo que el mercado espera que posea Bitcoin.

Aunque es un plato recalentado, ha sido muy comentado en los medios. Justo hoy, el mercado de criptomonedas, que había estado en silencio, ha vuelto a activarse, y Bitcoin ha regresado a más de 110,000 dólares, reportándose actualmente en 111,600 dólares. El mercado de altcoins, liderado por ETH, también ha tenido un repunte, con ETH reportándose actualmente en 4,105 dólares. La capitalización total del mercado de criptomonedas ha subido a 3.85 billones de dólares, y el índice de miedo ha aumentado de 28 a 39. Aunque es difícil atribuirlo correctamente, si solo observamos el evento, parece que las declaraciones de Cook han tenido un cierto impacto positivo en el mercado.

De hecho, en términos generales, septiembre ha sido un mes de baja para las criptomonedas. Desde su creación en 2010, Bitcoin ha caído en promedio más del 4.5% en septiembre, siendo uno de los dos meses con retorno promedio negativo para Bitcoin. Este año, parece que no será una excepción. A pesar de que la Reserva Federal finalmente reanudó los recortes de tasas después de un año, logrando reducirlas en 25 puntos básicos, situándolas entre 4.00% y 4.25%. Sin embargo, para un mercado que está acostumbrado a vender noticias, la volatilidad se ha intensificado. Después del anuncio de la reducción de tasas el día 18, el 22 el mercado de criptomonedas sufrió una caída abrupta, con un monto de liquidaciones en un solo día que alcanzó los 1,700 millones de dólares, estableciendo un nuevo récord de liquidación desde diciembre de 2024.

Además de la caída después de la llegada de las noticias, la frecuencia de las reducciones de tasas y la recesión han vuelto a ser el centro del juego. Según el gráfico de puntos publicado el 18 de septiembre, habrá dos recortes de tasas más en 2025. El 22, el presidente de la Reserva Federal, Bostic, también afirmó que no tiene sentido seguir reduciendo las tasas, y que este año solo podría haber una reducción. Powell, una vez más, jugó al escondite con el mercado, evitando mencionar la cantidad de recortes de tasas en su discurso, lo que ha generado dudas sobre su postura en el mercado.

Lo más importante, por supuesto, son los datos de recesión. A partir de agosto de 2025, el mercado laboral en EE. UU. sigue débil, con una tasa de desempleo del 4.3%, el nivel más alto desde 2021; en agosto, se añadieron solo 22,000 empleos no agrícolas, muy por debajo de lo esperado, y el promedio de empleos añadidos en los últimos tres meses fue de solo 29,000. Los datos históricos han sido revisados a la baja significativamente, con una reducción de 911,000 puestos de trabajo entre 2024 y 2025, la mayor corrección en veinte años. La tasa de desempleo y la tasa de empleo están disminuyendo simultáneamente, lo que ha encendido la alarma de recesión en el mercado; el Grupo UBS incluso publicó datos que indican que la probabilidad de que EE. UU. entre en recesión económica es del 93%.

Los datos de inflación tampoco son alentadores. El 26 de agosto, el Departamento de Comercio de EE. UU. publicó los últimos datos que muestran que el índice de precios de los gastos de consumo personal de EE. UU. aumentó un 2.7% en agosto en comparación con el año anterior, ligeramente por encima del aumento del 2.6% en julio. Excluyendo los precios volátiles de los alimentos y la energía, el índice de precios de los gastos de consumo personal básico aumentó un 2.9% en agosto en comparación con el año anterior, manteniéndose a la par con el aumento del mes anterior. Ambos datos están por encima del objetivo de inflación del 2% de la Reserva Federal, lo que plantea nuevos desafíos para la formulación de políticas de la Reserva Federal. Más notable es que la política de aranceles de Trump hasta ahora no ha sido completamente transmitida a los datos económicos, existiendo más incertidumbre en los datos de inflación.

En este contexto, desde la reducción de tasas, el mercado de criptomonedas ha entrado en un tiempo de basura. Las instituciones, en cambio, han sido las primeras en seguir impulsando y vendiendo. Desde el día 22, las salidas de ETF han aumentado significativamente, con salidas de 1,143 millones de dólares en ETF de Bitcoin en 5 días, y Ethereum ETH ha tenido salidas netas durante 5 días consecutivos, alcanzando un monto de 795 millones de dólares.

Volviendo a la idealidad, a pesar de que las expectativas del mercado sobre una recesión en Estados Unidos están en aumento, la probabilidad de una recesión en Estados Unidos desde el estado actual puede no ser tan alta como se imagina. Se ha mencionado anteriormente que la resiliencia de la economía estadounidense es bastante fuerte, principalmente en los siguientes aspectos: primero, hay un buen balance de activos y pasivos de los hogares que lo respalda, con tasas de apalancamiento relativamente bajas tanto para empresas como para hogares, y se encuentra en un ciclo de expansión del balance del sector privado; segundo, hay una inversión en proyectos de infraestructura que impulsa y se encuentra en un ciclo de innovación tecnológica liderado por la tecnología de IA; y tercero, el inicio de un ciclo de reducción de tasas, después de varios años de ciclo de endurecimiento, la Reserva Federal tiene un margen de maniobra considerable, con un espacio para reducir tasas de hasta 400 puntos básicos, lo que también proporciona una protección suave para los precios de los activos. Desde una perspectiva reciente, el 'FedWatch' de CME muestra que la probabilidad de que la Reserva Federal reduzca las tasas en 25 puntos básicos en octubre es del 89.3%, mientras que la probabilidad de mantener las tasas sin cambios es del 10.7%. En resumen, la solidez de los fundamentos económicos de Estados Unidos es mejor de lo que se esperaba, hay una base para formar un ciclo ascendente. Incluso desde los datos, en este momento, hablar de recesión aún es prematuro, ya que ni el desempleo ni la inflación han alcanzado niveles de alerta total.

Quizás también sea por esto que, a pesar de la caída en los precios del mercado de criptomonedas, el desempeño general sigue siendo sólido. Especialmente en el caso de Bitcoin, su precio se mantiene en el rango de 105,000 a 110,000 dólares, con un soporte efectivo. Al mismo tiempo, el suministro de Bitcoin en los intercambios ha disminuido constantemente, y actualmente solo hay 2.126 millones de monedas, alcanzando un nuevo mínimo en casi dos años, lo que refleja la tendencia de los poseedores a mantener sus activos a largo plazo. En general, aunque falta impulso para un aumento, no ha aparecido temporalmente ninguna mala noticia.

En comparación con Bitcoin, los problemas de Ethereum son aún mayores. En cuanto a la tendencia de precios de Ethereum, hay constantes divisiones en el mercado. Recientemente, el fundador de la firma de capital de riesgo cripto Mechanism Capital, Andrew Kang, y el CEO de Bitmine, Tom Lee, el mayor poseedor de tesorería de ETH, tuvieron un intenso debate sobre el precio de ETH. Andrew Kang respondió uno a uno a las cinco visiones futuras de Ethereum propuestas por el embajador de Ethereum, Tom Lee, afirmando que la existencia de cadenas de stablecoins y la baja liquidez de RWA dificultan que las stablecoins y RWA generen ingresos sostenibles para Ethereum. Además, dijo que la compra institucional y el staking son solo una ilusión, argumentando que actualmente no hay ningún banco importante o institución de gestión de activos que haya anunciado que incluirá ETH en su balance. También cuestionó la posición de Ethereum, señalando que ETH es simplemente un activo cíclico, cuya valoración a largo plazo no tiene un respaldo lógico para un aumento sostenido, y refutó la visión de Ethereum como una infraestructura financiera global.

El juicio de Andrew Kang es solo una opinión personal y no debe ser tomado al pie de la letra, después de todo, él afirmó en abril de este año que ETH caería por debajo de los 1000 dólares. Sin embargo, aunque sus palabras sean ligeras, lo que realmente reflejan es la desconfianza del mercado hacia Ethereum. Esta desconfianza ha existido durante mucho tiempo; los precios que se mantuvieron estables durante años ahora enfrentan un mercado de aplicaciones que apenas genera movimiento, e incluso el prometido tesoro de Ethereum ha sido enfriado por la reciente investigación conjunta de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) y la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (Finra) sobre las empresas de tesorería. Cada uno de estos eventos ha disminuido la confianza de los inversores en el precio de Ethereum. Esto también ha llevado a la realidad objetiva de que ante cualquier noticia negativa, la caída de Ethereum suele ser mayor y su volatilidad más intensa. Cabe mencionar que actualmente la cola de salida de ETH en staking ha alcanzado la asombrosa cifra de 2,13 millones de unidades, lo que representa una presión de salida impresionante.

Por supuesto, aunque hay presión sobre el precio, también se debe tener cautela al apostar en contra de Ethereum, ya que sigue siendo la segunda criptomoneda más importante del mercado, además de Bitcoin, y es una de las dos criptomonedas que las instituciones están dispuestas a mantener en grandes cantidades. Sin embargo, considerando su volatilidad y los fundamentos actuales, la operación debe ser más cautelosa que con BTC.

Desde la perspectiva del mercado, el posible factor negativo a corto plazo es la próxima llegada de TOKEN 2049 en octubre, donde se debe observar si se repite el hechizo de "cumbre siempre baja". Además, los nuevos datos laborales de EE. UU. y las tendencias de la Reserva Federal también requieren atención, ya que esto tendrá un impacto más profundo en el mercado. Las buenas noticias también están en camino; las próximas semanas son un período intensivo de aprobación de ETF de criptomonedas, así como la fecha límite final, y se predice que la SEC al menos aprobará un tipo de ETF.