Introducción a la Teoría de las ondas de Elliott

¿Qué son las Ondas de Elliott?

Las Ondas de Elliott representan un marco teórico utilizado por inversores y comerciantes en el análisis técnico. La premisa fundamental de este principio es que los mercados financieros no están influenciados por ciclos temporales, sino que tienden a seguir patrones específicos.

La teoría de las Ondas de Elliott (EWT) propone esencialmente que los movimientos del mercado se adhieren a la secuencia natural de los ciclos psicológicos masivos. Estos patrones se construyen en función del sentimiento del mercado predominante, alternando entre tendencias bajistas y alcistas.

El principio de las Ondas de Elliott fue desarrollado por el contador y autor estadounidense Ralph Nelson Elliott en la década de 1930. Sin embargo, la teoría no entró en la conciencia pública hasta la década de 1970, gracias a los esfuerzos de Robert R. Prechter y A. J. Frost.

Inicialmente, la Teoría de Ondas de Elliott (EWT) se conocía como el Principio de Olas y se describía como un modelo del comportamiento humano. Los escritos de Elliott se basaron en su extensa investigación de datos del mercado, particularmente en el mercado de valores. Su investigación sistemática abarcó al menos 75 años de información rica.

En tiempos contemporáneos, los traders emplean la Teoría de las Ondas de Elliott (EWT) como una herramienta de análisis técnico para discernir ciclos y tendencias del mercado, y se aplica ampliamente en varios sectores de los mercados financieros. Sin embargo, las Ondas de Elliott no son un indicador o una técnica de trading per se, sino más bien una teoría que ayuda a predecir el comportamiento del mercado. Como afirmó Prechter en su libro:

[...] El Principio de Ondas no es una herramienta de pronóstico en sí misma, sino una descripción detallada de cómo se comportan los mercados.

–Robert R. Prechter, "El Principio de Ondas de Elliott" (página 19).

Patrones Básicos de Ondas de Elliott

Típicamente, las Ondas de Elliott se clasifican en ocho patrones básicos distintos, que comprenden cinco ondas motivacionales ( que siguen la tendencia principal ) y tres ondas correctivas ( que se mueven en contra de la tendencia ).

Así, en un mercado alcista, un ciclo completo de Ondas de Elliott aparece de la siguiente manera:

Nota que en el primer ejemplo, observamos cinco ondas de impulso: tres que se mueven hacia arriba (1, 3 y 5) y dos que se mueven hacia abajo (A y C). En esencia, cualquier movimiento que siga la tendencia principal se considera una onda de impulso, lo que significa que 2, 4 y B son todas ondas correctivas.

Según la teoría de Elliott, la forma de los mercados financieros exhibe propiedades fractales. Por lo tanto, si se amplía a un marco de tiempo más largo, el movimiento de tendencia de 1 a 5 también puede considerarse como una única onda impulsiva (i), mientras que el movimiento de tendencia A-B-C representa una única onda correctiva (ii).

Si se amplía a un período de tiempo más específico, una sola onda de impulso (, por ejemplo, 3), se puede descomponer en cinco ondas más pequeñas, como se muestra en la siguiente sección.

Por el contrario, el ciclo de Ondas de Elliott en un mercado bajista aparece de la siguiente manera:

Onda Motiva

Según lo definido por Prechter, una onda motiva siempre se mueve en la misma dirección que la tendencia más dominante.

Como acabamos de ver, Elliott describió dos tipos de tendencias de ondas: ondas motivacionales y ondas correctivas. El ejemplo anterior involucraba cinco ondas motivacionales y tres ondas correctivas. Sin embargo, si miramos una onda motivacional de forma aislada, está compuesta por estructuras más pequeñas de cinco ondas. Elliott llamó a esto el "patrón de cinco ondas" y creó tres reglas para describir esta estructura:

• La Onda 2 no retrocederá el 100% de la Onda 1 anterior.

• La Onda 4 no retrocederá el 100% de la Onda 3 anterior.

• La Onda 3 no será la más corta de las Ondas 1, 3 y 5; típicamente será la más larga. Además, la Onda 3 siempre cruzará el final de la Onda 1.

Onda Correctiva

A diferencia de las ondas motrices, las ondas correctivas suelen consistir en una estructura de tres ondas. Una estructura común es una onda correctiva más pequeña entre dos ondas motrices más pequeñas. Estas tres ondas suelen etiquetarse como A, B y C.

En comparación con las ondas motrices, las ondas correctivas tienden a ser más débiles porque se mueven en la dirección opuesta de la tendencia más dominante. En algunos casos, este enfrentamiento contra la tendencia puede hacer que las ondas correctivas sean más difíciles de identificar, ya que pueden variar ampliamente en longitud y complejidad.

La regla clave a recordar, según Prechter, es que las ondas correctivas nunca ocurren en cinco ondas.

¿Funcionan las Ondas de Elliott?

Hay un debate en curso sobre el papel de las Ondas de Elliott. Algunos creen que el éxito del principio de Ondas de Elliott depende en gran medida de la capacidad de los traders para dividir con precisión los movimientos del mercado en impulsos y correcciones.

De hecho, estas ondas se pueden dibujar de varias maneras, y eso no rompe necesariamente las reglas de Elliott. Esto significa que nunca es fácil dibujar una onda correctamente. Esto no solo requiere práctica específica, sino que también puede involucrar una fuerte subjetividad personal.

Los críticos argumentan que la Teoría de las Ondas de Elliott es altamente subjetiva y se basa en reglas mal definidas, lo que la hace insostenible. A pesar de esto, todavía hay decenas de miles de inversores y comerciantes que han utilizado con éxito el Principio de Elliott para lograr operaciones rentables.

Curiosamente, un número creciente de traders están utilizando la teoría de Ondas de Elliott junto con indicadores técnicos para mejorar el éxito en el trading y reducir el riesgo de trading. Los indicadores de retroceso de Fibonacci y de extensión de Fibonacci son quizás las opciones más populares.

Resumen

Según Prechter, Elliott no predijo realmente por qué el mercado tendía a exhibir una estructura de ondas 5-3. Llegó a esta conclusión simplemente analizando los datos del mercado. La naturaleza humana y la psicología de masas determinan el inevitable ciclo del mercado, y todo esto dio origen al Principio de Elliott.

Sin embargo, como se mencionó anteriormente, las Ondas de Elliott no son un indicador de análisis técnico, sino una teoría. La Teoría de las Ondas de Elliott es inherentemente subjetiva y no hay una manera correcta de usarla. Los traders que desean predecir con precisión los movimientos del mercado a través de la teoría de las Ondas de Elliott requieren práctica y habilidad, comenzando por entender cómo trazar los conteos de ondas. Esto significa que existen riesgos en la teoría de las Ondas de Elliott, y los principiantes deben tener precaución.