Diferencia entre la oferta y la demanda y deslizamiento: lo que cada trader debe saber

Cuando comercio con criptomonedas, siempre me molesta esa cosa entre los precios de compra y venta. El llamado spread bid-ask es la diferencia entre el precio más bajo del ask y el precio más alto del bid. Como alguien que ha estado en el mercado durante mucho tiempo, puedo decir que cuanto más popular es un activo, menor es ese mismo spread.

Tomar el mismo Bitcoin - su diferencial es insignificante. Pero alguna altcoin poco conocida puede tener una brecha de varios por ciento. ¿Y quién se beneficia de esto? Correcto, no somos nosotros.

La maldición del deslizamiento

¡Odio cuando coloco una orden a un precio y se ejecuta a otro totalmente diferente! Especialmente molesta en mercados inestables con poca liquidez. Piensas en comprar a 100$, ¡y te lo ofrecen a 105$. Y no, ¡nadie te pregunta!

Supongamos que desea comprar un gran volumen de criptomonedas al precio de mercado. El problema es que puede que no haya suficientes vendedores en el mercado dispuestos a vender monedas al precio que usted desea. Entonces, el sistema comienza a tomar las siguientes órdenes más costosas: 101$, 102$, 105$ y así sucesivamente. Como resultado, el precio promedio de compra aumenta, y eso es el deslizamiento que consume nuestras ganancias.

¡Particularmente, el deslizamiento se manifiesta de manera espantosa en las plataformas descentralizadas! Ha habido casos en los que el deslizamiento ha sido superior al 10% del precio esperado. ¡Imaginen, querían comprar por 1000$, pero pagaron 1100$ – eso es un robo a mano armada!

Creadores de mercado y su beneficio

Alguien puede decir que los creadores de mercado son necesarios para proporcionar liquidez. Pero yo lo diré claramente: son intermediarios que ganan en la diferencia entre los precios.

Tomemos un ejemplo: el creador de mercado ofrece comprar BNB por 350$ y venderlo por 351$. La diferencia es de solo 1$, ¡pero multiplícalo por miles de transacciones al día! Ganancia neta sin riesgo. Y nosotros, los traders comunes, pagamos por esto de nuestro propio bolsillo.

¿Cómo protegerse de los deslizamientos?

He encontrado varias formas de minimizar el impacto negativo del deslizamiento:

¡Nunca coloques una gran orden de una sola vez! Divide en partes pequeñas y observa atentamente el libro de órdenes. Normalmente divido una suma grande en 5-10 partes.

En los intercambios descentralizados, siempre considere las comisiones por transacciones. ¡A veces son simplemente bestiales! Especialmente en horas de alta carga de la red.

Con activos de baja liquidez, tenga el doble de cuidado. Su actividad puede mover el mercado por sí misma y crear olas de precios.

Las órdenes limitadas son su mejor amigo. Sí, tendrá que esperar la ejecución, pero obtendrá exactamente el precio que esperaba.

Cálculo del porcentaje de spread

Para comparar los spreads de diferentes activos, es necesario evaluarlos en relación porcentual: (Precio ask – Precio bid)/Precio ask × 100.

Aquí hay un ejemplo de la vida real: en BIFI el precio de la oferta era de 907$, y el de la demanda – 901$. El spread fue de 6$, o alrededor del 0,66%. En cambio, el spread de Bitcoin puede ser de solo el 0,0083%. ¡La diferencia es colosal! Esto muestra claramente cuán más líquido es Bitcoin.

Al final, entender la mecánica del spread bid-ask y el deslizamiento es críticamente importante para sobrevivir en el mercado de criptomonedas. Sin este conocimiento, corre el riesgo de ceder sus ganancias a otros participantes del mercado o, lo que es peor, convertirse en víctima de transacciones anticipadas y manipulaciones.